1、投资系统包括：思想系统、选股系统、估值系统、持有系统。
2、思想系统：理论观（如巴菲特思想）、历史观、国情观、全球观、行业观。
第1句话：买入股权。买股权就是买生意，买生意的投资是最聪明的投资、最智慧的投资。
第2句话：利用市场。市场傻了疯了，我们别跟着疯傻。
第3句话：注重安全边际。我们中国人讲究说话办事要留有余地，这就是安全边际。
第4句话：注重能力圈。我们知道自己会“死”在哪里，就不去那里。
这4句话可以说是伯克希尔系统的思想核心，是它的世界观和方法论。
3、选股系统：
一是“八不投”的负面清单：
（1）强周期的不投。强周期企业，只是牛市状态下的交易品种，我要的是弱周期下的“常青树”。
（2）重资产的不投。我要的是轻资产、高商誉。
（3）单纯炒作概念的不投。你就是和女儿国的国王一样漂亮，我也不受你诱惑！
（4）处在强风口的不投。我怕风停了后，我会掉下来摔死！
（5）坐在天上讲重组动人传说的不投。因为我听不明白。
（6）不在行业内“相对胜出”的不投。我喜欢坐山观虎斗，盯住那些先“将红旗第一个插上山头”的企业。
（7）处在快速易变行业的不投。
（8）自己看不懂的不投。
二是投资的“九把快刀”：
（1）比较优势。从世界大的产业分工来看待这个问题。将来中国梦的实现，中国的崛起，必然会伴随一批优势产业、优秀公司的崛起。而这种比较优势，是我们投资者的掘金之地。为什么我8年前选择了格力，并且持有8年不动摇，是因为我看到了我们国家在白色家电上的这种“比较优势”。
（2）经济特权。这种特权从大的方面说有两种：一种如贵州茅台那样，有老祖宗留下来的遗产，有自然的禀赋，有文化的血脉；另一种是在充分竞争后，“无中生有”，拼出来的经济特权。如白色家电中的格力、美的，如肉中的双汇，奶中的伊利等，它们甚至拥有定价权。
（3）文化血脉。护城河是巴菲特的一大理论贡献。品牌、规模优势、成本优势、先发优势、网络优势、客户转换成本等，均可构成企业的护城河。文化血脉也是优秀企业的护城河。那些蕴含中国历史、中国文化、中国消费习惯、中国礼仪、中国味道的产业与公司，文化血脉就是它的一种护城河。
（4）平台生态。平台生态具有“坐地收钱”的特点。企业的平台一旦搭建好，竞争对手就难以颠覆与超越。
平台生态还有一种很好的商业模式，可以不断生发出新的赢利点，进而不断“链接”自己强大的生态系统。
（5）连锁服务。连锁服务是彼得·林奇与芒格都很推崇的一种模式，即一个地方的成功可以在另一个地方成功复制。
（6）知名品牌。买股票就要买具有深厚历史文化底蕴的金字品牌，要买具有垄断属性产品，产品被重复消费、被成瘾消费的独家或创新品牌，要买已完全侵入消费者内心的品牌，要买不是唯一就是第一的龙头品牌。
（7）行业命相。有的企业可以在行业内“赢家通吃”“占山为王”，这是由其行业属性（行业命相）与竞争格局决定的。
（8）央视广告。如果你还是找不到好的股票，那么我告诉你一个秘诀，就是看中央电视台新闻联播之后的广告。中国股市20多年来的一些大牛股、长牛股天天在那里被广而告之。
（9）养老股票。养老股票是指从我们养老的角度，从一个长的周期去考虑购买股票。
1、估值系统：
三种大机遇：一是大熊市，行情极度低迷；二是王子企业一时遇难，一种是黑天鹅式的打击，另一种是优秀企业一时增长放缓；三是长牛股阶段性深度调整。
估值工具：市盈率PER（价值本益比）、市净率等。
2、持有系统：基本面变坏，但一时的增长放缓要辨别研究；股价太疯狂，但适当的被高估要坚持持有。
3、中国股市20多年的不长历史，已经证明两个清晰的逻辑：
第一个逻辑是，中国股市中优秀企业的股权，是我们个人家庭最值得配置的最有价值的资产。
第二个逻辑是，尽管我们中国股市有着这样那样的问题、这样那样的缺陷，甚至有时像个坏孩子，但是从5年、8年、10年的长周期来看，这个市场是十分公平的，因为没有任何一家优秀企业在市场上受过“亏待”，即一家优秀企业的长期回报与它们的长期业绩正相关。
所以，最适合个人投资者的理念是：用自己闲置的资金，尽可能多地买入自己能够看得懂的、喜爱的、有着共同价值观的、优秀且被低估的企业的股票，而且一旦拥有了就要以年为时间单位持有，耐心地陪伴企业长久的经营！
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