第一，这本质上是要求银行让利输血。从目前存贷利率差来看，银行贷款利率降一些，似乎仅仅减少一点利润而已。但是，商业银行通过杠杆经营，自有资金不过10%左右。因此，一笔利率为5%的坏账将抵消20笔同样利率贷款的营利。商业银行对风险的承受能力是极其有限的。银行谨慎经营，也是金融大局稳定的基础，大量银行坏账积累造成的风险，我们是经历过的。
第二，发放大量贷款维持不健康的企业生产，其本质是对这些企业工人的救济，而这种救济的效率是低下的。因为，不健康的企业生产不能够获利，经营过程不是创造利润，而是损耗资本。这项政策在短期内可以维持就业率，由于资本的损耗不能长期持续，长期看只是扬汤止沸，把不健康企业的经营风险转嫁到银行。日本经济长达二十年的衰退，这是一条重要的原因。
第三，特定贷款无法限制在特定用途。政策的目的是向中小企业定向投放货币，为达成目的采用了非常严密的监管手段。但是，能否达成此目的？且不说违规使用贷款的情况禁而不绝，只看正常使用的情况：当企业获得贷款之后，替换自有资金，相应的数量的货币使用完全是自由的。因此，特定贷款只是增加了总体的货币投放，以及大量的监管成本。
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