量化交易就是利用计算机、数学、概率论等方法，把人的交易理念和研究成果量化为客观的数学模型，通过计算机技术完成数据处理、分析建模、决策下单、执行整个流程的系统化的交易方式。
市场上关于量化交易众说纷纭，有人说量化交易没有前途，日暮途远；有人说量化交易大有可为，方兴未艾。前文我们已经提到了量化交易相对于传统交易的优势，那么今天我们将跳出交易层面，从行业发展角度来看量化交易究竟有哪些局限，又有哪些前景。
一、量化交易的局限性
1. 依赖市场行情
量化交易终归也是交易，而交易就很依赖行情，有多“很”？行情好的时候，盲人都想开户做交易；街边顺手抓一个都说自己交易赚钱了。行情差的时候，大部分人都在亏钱，只有极少数的人能逆流而上，这些逆流而上的人群当中，又有极少数是有真本事，确实靠交易能力在赚钱的，极少到接近于零。
既然是讨论整个行业的发展，我们就只考虑大概率事件，认为大部分人不属于那种能逆流而上且靠自己交易能力赚钱的荣耀王者。作为普通从业者而言，量化交易的业绩表现，几乎取决于市场行情的好坏。优秀的管理者，也只是在行情好的时候比大多数人赚的多，行情差的时候比大多数人亏得少。
所有行业都有其“趋势”和“涨跌”，只是在量化交易这个领域，这两者对于从业者而言，相关性接近100%，影响更加直接。
2. 侧重结果导向
量化交易这个领域，交易结果对于职业前景的比重可以占到80%甚至更高。私募基金面试基金经理也不会听其长篇大论阐述理论，更多的是查看过往历史业绩，面试者能围绕一条大规模、长周期的资金曲线，把来龙去脉，起伏波澜讲透彻，足矣。业绩突出，再看其人品、价值观、和公司互补性、契机度这些。
所以这个行业不会留“混子”，业绩不好的很难进去，进去了业绩变差了，很难留下。我见过名校博士去私募一个月被裁的，也见过年近35+海归硕士因为业绩平平被草根替代的。这个行业更具有英雄主义色彩，英雄不问出处，只要业绩好，总有机会在等你，而业绩差的，很难挺起腰板拿到话筒。
所以有人说这个行业是草根崛起最好的行业，也是科班出身机会成本最高的行业。其他行业的工作比较容易看到成果，比如编一个程序、开发一个软件、策划一场活动等，过程即工作，更容易评价效率，质量。但量化交易不一样，它更关注结果，一年下来曲线如何，收益率如何、回撤率如何，如果表现都是正向还好，如果是负向的，那这一年的劳动成果基本等于白费。
3. 短期效应显著
这个不仅是限制自我的因素，也是限制金主们的因素，比如是长线交易者，短期之内周围交易员都在赚钱，但自己却在亏钱，这对策略认知及策略执行是一种挑战；对于金主，普遍关注短期收益，他不会考虑三年后、五年后、甚至十年后的事情，更多的是关心短期内的赚钱效应。有时一句“最近行情不错，你赚得怎么样”，会让管理者无力回答。
再者，前两年小规模参与年化收益都很高，之后大规模一年稍有亏损就将之前的盈利全部回吐，这个压力是非常大的，很少有豁达的老板能接着再等你“调整”过来，以期持久合作。
4. 行业领域精细
交易这个领域本身就是精细的领域，你很难给自己的亲朋好友用一两句话来介绍清楚，交易员是做什么的。更别说在交易员前面加个量化这种“高逼格”的词汇。
学精量化的难度并不亚于学精一门计算机语言的难度，甚至是在学精一门计算机语言的基础之上，又增加了金融这条技能属性，但其就业领域却狭窄很多。
二、量化交易的优越性
1. 相对科学
如果你选择了交易这条路，我建议你一定要学量化，这是我们唯一能从不确定性找到的一点确定性了。量化交易在主观交易面前拥有绝对的优势，这个优势是碾压级别的。这也是为什么头部私募几乎全是采用量化交易，而主观交易在竞争激烈的环境中很难生存的原因。高净值资方甚至会优先考虑管理者的交易方式是否为量化交易，如果不是，则不予考虑。
交易领域人是最大的不确定性，如果把大资金交到人去进行主观操作，且不说道德风险，单精细风控和隐形成本就是主观没有办法控制的。
再者，量化交易的管理方式更具系统化，包含策略、资金管理、执行力，每一个环节都有对应的科学理论可追溯，易复制，能考证，相比而言，主观交易增加了不确定性，我们也很难把盘感、自我逻辑这些说不清道不明的东西呈现给资方或者老板以期获得信赖。就像A在个人技能中填写了英语四级、Python二级，B在个人技能中填写了热爱英语、熟练掌握计算机语言，那我们很难去选择B而拒绝A。
能被考证的能力，才是真正的能力。
2. 自成体系
这个行业目标很清晰，就是持续相对稳定盈利，如果能力达到了，完全是自带体系，一个人就是一支军队！
其他行业对于平台的依赖度很高，待遇方面同样有平台的加成，而对于大多数人而言，自己在其中扮演的角色永远只是一枚钉子或者更高级的钉子。比如同样的技能，你在BAT的待遇可能和其他互联网公司是千差万别，如果离开平台，单凭自己，很难创业或者转型成功，更多的是抱怨着经常加班，却也离不开相对舒适的圈子。
但量化交易不同，前面提到，这是个注重英雄主义色彩的领域，如果业绩做的十分优秀，可以围绕管理者做很多事情。硬件方面，租个体面的办公室，买几台电脑，拉根网线，租台服务器；软件方面，一个基金经理，配一个助理，辅以两个销售，一个产品经理，一个人工风控，一个人资前台，完全可以支撑起一家私募基金公司，复杂程度用不及一家小互联网公司。只要业绩好，会有机构寻求合作，帮你发产品，帮你搭台子路演，帮你牵线找资金，创业可谓一顺百顺。即使不创业，日后能为家族管理资金、为自己管理资金，取得相对稳健的财富增值也是一项卓越的本领。
个人在其他领域所能创造的价值很大程度取决于平台，而在量化交易领域所能创造的价值很大程度取决于交易者本身。优秀的基金经理本身就自带体系，没有时间、地域和平台的限制，这也更接近于人类梦想的自由状态。
3. 认知超群
量化交易想要做好，要求很高，必不可少的是系统化、强执行、高效率等，长期以此为职业，也会培养出我们洞悉问题本质的眼光以及客观的分析方法甚至待人接物的习惯。
你会发现看到的不一定是真实的，自己理解的不一定就是正确的，每个人所描述的都只是自己的看法，而并非事物本身；你会理解坚持一件事情的重要性，你会理解执行到位的重要性，你会理解考虑问题客观全面的重要性，你会理解风险管理的重要性等。
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