股票投资的动态平衡策略

作者: EKAcnoom | 来源:发表于2020-01-24 11:13 被阅读0次

所谓的动态平衡，就是根据市场的变化定期调整可投资资产中股票和债券的比例。

我们假设小白初期有10万本金，股债比例为6：4。

当6万元市值的股票上涨20%，债券部分市值不变时，总资产提升至11.2万。此时若要继续维持6：4的股债比，那就得将股票的市值从7.2万调整至6.72万（11.2*0.6）。

当6万元市值的股票下跌20%，债券部分市值不变时，总资产降至8.8万。此时若要继续维持6：4的股债比，那就得从债券类资产转移4800元至股票类资产（8.8*0.6-6*0.8=0.48）。

因此，股债平衡策略背后的逻辑很简单：当股票价格上涨时，我就卖出点股票；当股票价格下跌时，我就从债券里拿出点资金支援股票。这是一套高抛低吸的策略。

股债平衡策略的另一个作用，是管住我们蠢蠢欲动的手。许多投资者看到市场大跌，就急不可耐地将仓位满上。但很多情况下，大跌之后还有大跌，提早打完“子弹”就会陷入机会真正来临时手里没有弹药的尴尬。

在实际操作中，我们可以将动态平衡的检验周期定得长一些，比如一个季度甚至半年，因为过度频繁的调整有时反倒无法体现策略的优势，反导贡献了大量的交易佣金。

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