Day 30 解读公司财报之现金流量表

现金流量表相当于一家公司的血液，可以举例一个水槽，好多个口子放水，开着一个水龙头。如果水口子太大，水也没有源源不断进来，那么水就流光了。

现金流量表是一张记录现金进进出出的报表，年报里面比如2017年，指的是2017年1月1日-12月31日公司现金的进出情况。

现金流量表怎么构成？

经营活动现金流量

企业通过日常经营活动产生的现金流量就是经营活动现金流，例如通过销售产品，提供服务产生的现金流，相当于企业的自我造血功能。

投资活动现金流量

通过投资活动（如企业买股票）的现金流即为投资活动现金流，相当于企业在放血。

筹资活动现金流量

通过筹资活动（向银行贷款）产生的现金流即为筹资活动现金流，相当于外部给企业输血。

净额=流入-流出

经营活动/投资活动和筹资活动都有流入与流出。

所以第四列：现金及现金等价物净增加额=经营活动产生的现金流量净额+投资活动产生的现金流量净额+筹资活动产生的现金流量净额

投资活动的现金流：

当看到一家公司的投资活动现金流是负数的时候，通常表示投资活动的流入小于流出，可以理解公司看好未来的发展，加码投资建厂，进行更高的扩产。

筹资活动现金流量：

如果这个数据是正的，代表公司肯定是借到钱了，如果是负的，代表公司对银行还款或者股东分红了。

这些都是可以去鉴别的。

营业活动现金流量：

正常情况下，随着公司的发展，一家公司的OCF应该是呈逐年上升趋势的，如果一家公司的OCF每年递减，甚至出现负数，那么你就要警惕了，这家公司一定有一定的风险。