三步认清一只指数:
1. 确认样本空间
2. 确认选样方法
3. 确认加权方式
“选样方法”和“加权方式”的区分:
【选样方法】主要包括:市值选样、股息率选样、基本面选样、波动率选样
【加权方式】主要包括:市值加权、股息率加权、基本面加权、波动率加权、等权重
【选样】,就是指数从样本空间中选择成分股的“标准”是什么。比如,想要市值大的公司作为成分股,可以进行“市值选样”,把样本空间里的公司按照市值从大到小进行排名,选取排名靠前的公司。
【加权方式】,也就是看哪个指标计算占比,就是在选样出来的股票的基础上又计算上了比重。意思是说,在选出来的成分股之间,哪个股占比大,哪个股占比小,总要有个依据,不能看心情随机排。比如,股息率加权,就是哪家成分股的股息率越高,那么在指数中的占比就越大。
【选样方法】和【加权方式】并不一定是完全对应的,它们之间没有绝对的联系。A指数用“市值选样”,用“市值加权”;B指数用“市值选样”,加权方式是“等权重”;C指数用“波动率选样”,加权方式是“等权重”。以上情况都是有可能出现的。
总而言之,【选样】是选择成分股的标准,而【加权】是给成分股计算上比重。这是两个不同的部分。
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