风险管理

风险管理的步骤可以分为如下5步:第一步,风险识别首先要摘清楚风险管理的对象,即需要加以管理的主要风险暴置,对实际上不存在的风险暴露进行风险管理,所花费的成本无疑是浪费。

第二步,风险评估在识别出需要管理的风险暴露之后,风险评估就是对所要采取的风险管理进行效益/成本的量化分析。此类工作通常需要专家和专门技术的支持,例如与保险有关的风险评估工作是由精算技术作支持的,在证券投资方面的风险评估则往往需要向券商咨询。

第三步,风险管理技术的选择选择合适的风险管理技术对于成功的风险管理是至关重要的。存在四种基本的风险管理技术:

1)规进风险如果开展某项业务会带来某种风险暴露,那么不从事这项业务就不会承受这种风险,也就是采取躲避风险的态度。当然,采取这种做法也是效益/成本权衡的结果。而且,并不是所有的风险都可以规避得了的。“天有不测风云,人有且夕祸福”,都是规避不了的风险。

-2)防范和控制风险有些风险是可以预先加以防范和控制的。例如采取很好的防火措施就可以减少火灾的风险暴露,注意饮食卫生可以减少疾病的风险暴露,等

...3)承受风险在进行效益/成本分析后,不采取任何行动也是一种风险管理的办法。不采取任何行动意味着依靠自己本身的资源来吸收风险。例如,不购买任何医疗保险,一且生病自己付医疗费的办法就是如此。但这里有一点需要加以说明,因为没有意识到风险最露而不采取任何措施和有意识地承受风险,二者的意义是不一样的。后者是一种风险管理的技术,是效益和成本分析的结果,前者则不是。因为没有意识到风险暴露而不采取行动,可能产生非常严重的后果,远不符合决策者的风险偏好和承受风险的能力。

(2)转移风险把自己不愿意承受的风险暴露转移给其他人,这是通过市场交易进行收益/风险的流动配置的最主要的方式,也是金融工程所最为关注的技术。出售有风险资产、购买保险以及自己对风险暴露不采取行动而一旦造成损失由别人来补偿的做法都是转移风险的例子。