做盘时间长了，就会有这样一种感觉：在某些情况下就是想要买入或者卖出，否则就不舒服，觉得怎么着都不对劲。很多人把这种感觉称之为盘感。对于这些盘感你也说不出很明确的理由来支持，但有的时候市场结果会显示它们的正确性。
利弗莫尔说：“操盘手的成长过程就像医生。他们必须花很长时间学习解剖学、生理学、药物学和其他十几种学科，先学会理论，然后以毕生精力去实践。他对各种病理现象进行观察和分类，学会诊断。如果观察准确，就能得到正确的诊断，出色地预测病人将会出现什么症状。
当然，人非圣贤孰能无过，而且诸事难料，这让医生无法达到百分百的正确率。后来随着经验越来越丰富，医生不但知道如何做出正确的诊断，而且能瞬间诊断病情，很多人会以为他是本能地这么做的，但这绝对不是无意识的行为，这依靠的是他多年对类似病例的观察。
知识，也就是你收集的事实档案，是可以传播的，但你无法传播沉淀在潜意识里的经验。这些经验带来了速度。一个人即使知道该怎么做——他有知识，但如果下手慢了——他缺乏经验——还是会亏钱。”
表现好的个股才值得更多投入
利弗莫尔用一个例子说明了这种经验的重要性。
有一次在牛市初期，他十分看好钢铁交易和铜业市场。所以开始试盘，各买了一些犹他铜矿和美国钢铁，不同的是，犹他铜矿的表现不理想，而美国钢铁走势持续向好，因此利弗莫尔继续吃进，最后总共持有了7.2万股。而犹他铜矿依然是最初买进的5000股。
正如一位老操盘手说的：你不赌就永远不知道结果。
形势一片大好，市场走向明显在预料之中，完全没有必要整天坐在报价板前，时刻等待平仓的信号。除非发生了完全不可预期的灾难，否则在撤退的嘹亮号角吹响之前，市场走势必定会出现迟疑，它会发出讯号。
股价的持续上涨意味着牛市结束的日子一天天逼近。一天，利弗莫尔来到市场，看到股价又涨了，而且看到强大的吸货能力，在这时的市场中，你可以抛出任何数量的股票。对于其他人来说这可能是买入的好机会，而利弗莫尔觉得这是应该套现利润的时候了。于是抛出了7.2万股美国钢铁，价格之比当天的最高价低了1个点。而在同时抛出5000股犹他铜矿时，价格却下跌了5个点。
经验丰富的操盘手常常能迅速操作，以至于根本说不清楚所有理由，尽管如此，说不出的理由却都是充分的理由，因为它们建立在事实的基础上，而这些事实是他从职业角度通过多年实践、思考和观察积累起来的。
同一板块中间选强势
在这一章，利弗莫尔第一次提到板块方面的内容。他说：“一般情况下，我们知道所有的股票不会同时涨跌，但是一个板块会一起涨，一起跌。证券交易所会建议客户购买同一板块中相对落后的那些股票。但是，即使在明确的牛市，如果某只股票并没有表现出在牛市中应有的走势，我也绝不会买进。”
有一次在牛市中，汽车板块表现强劲。但是其中一支股票始终没有涨，那就是切斯特公司。大家都认为不久之后，这只股票一定会与板块中的其他股票一样上涨，所以自然吸引了很多人买入。
但是利弗莫尔却这样分析：“切斯特的内幕集团当时并没有做任何内幕集团在牛市中该干的事情，原因有两个：第一，他们也许想在股价上涨前吃进更多的股票，所以还没有拉升，但是分析了一下切斯特的交易特点，并不是这个原因；第二，就是他们害怕吃进并抬高了股价之后卖不出去。”
因此利弗莫尔决定：不要随便买进拒绝与板块中的领涨股步调一致的股票。
之后不久，这只股票暴跌。后来才知道，它的内部人士清楚地知道公司状况不好，一直在卖出持股。这个原因当然是在股价下跌后才公开，但是警示却已经在下跌之前就出现了。
严格践行最小阻力方向
在17章的最后，利弗莫尔又分享了一个他在棉花期货上的故事。
一次，他做空了5万包棉花，却没有重视。等回过神来，这5万包棉花已经让他损失25万美元了。他一直对自己说，等价格回调的时候我就平掉。结果每次价格回调想要平仓的时候，价格就又会反弹，而且涨得比之前更高。一等再等之后，利弗莫尔已经亏掉100万美元了，而且价格丝毫没有停止上涨的迹象。很明显，现在的最小阻力方向是上涨的，而自己却漠视了，最终只好认赔出局。
不过之后有一天，利弗莫尔打算去吃饭，路过证券公司的时候却发现棉花价格跌了50点之后，并没有像几周前一样卖压一缓和就马上出现反弹，于是他决定卖出10000包观察一下。价格很快又跌了50点。
利弗莫尔饿坏了，他决定先去吃饭。但是还没等服务员上菜，他就突然跳起来，又跑到证券公司，看到价格没有反弹，马上又卖出10000包。接着那一天价格都没有反弹。
最小阻力方向已经由上涨改成下跌了。
于是，利弗莫尔再加码，继续做空4万包，价格下跌75点，根本没有任何支撑力量了。
利弗莫尔对这次的操作得意洋洋：“我没有因为亏损100万而对棉花市场怨恨不已，没有因为自己犯了大错而自怨自艾，更没有因为在费城回补空头后成功弥补了亏损而沾沾自喜，我的交易头脑只关心交易问题。我认为我可以说，弥补最初的亏损，靠的完全是我的经验和记忆。”
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温馨提示：视频和文字是尉晴老师和我从各自的经验来分析的，全当起个抛砖引玉的作用，真正的收获还是你自己来看，来思考，来输出。
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