今天上午抽空读到一篇好文，《对欧美疫情幸灾乐祸的人，根本不知道中国可能将面临怎样的危机》，署名是“北美留学生日报”。
先不评论观点，全篇数据和案例详实，文字细密，逻辑清晰，也有思考深度，仅凭这点，就值得脱帽致敬。好的“思考”，和观点对错无关。
3月中旬开始的“独立思考系列”，一直强调并非盲目乐观，而是做好置之死地而后生的准备，在此基础上，从世界格局变换趋势的角度来分析问题。其后在雪球、简书等媒体上看到不少标题看着就是想表达“乐观主义”“机会主义”的文字，偶尔点进去一看，要么像是睡觉醒来的一个想法，几段口水话，要么夸夸其谈，思考肤浅的程度令人不忍直视。
我是认真通读了《对》文的，认同其对于全球经济普遍联系前提下疫情对全球经济带来的严重影响，没有国家能够独善其身。也赞同其对妄想主义、自大主义、民粹主义的理性警示。文章分析客观，让人无从辩驳。
但有一个小小的遗憾，即文章仍然没有跳脱既定的格局，或者说带有比较明显的先入立场。它的分析和思考从既有的世界格局出发，又归于既有的世界格局。换句话说，既有的格局决定了会如此这般，无论发生什么，既有的格局都是合理的本因，世界的恢复也应该遵循既有格局下的定律。
君定知，中国自唐开始文明程度领衔世界千年，却在“全球化进程”中怦然倒下，与此同时西方走进世界舞台中央。进而在欧美充分享受“全球化”福利时，中华大地还在二十年浩劫后舔舐伤口。我想说的是，秩序、格局的变化，未必受“全球化”定律的桎梏。
说多了宏观视野，也不能脱离市场。
也是今天，在与投资者朋友们的沟通中，共同回顾了一批基本面稳定的上市公司，分别从属于光伏、新能源车、5G、半导体化合物等行业板块。无论在哪个国度和格局下，它们都是新经济的代表，料无异议。
从逻辑上说，如果它们代表的行业和产业不能在未来两年重新走向正轨乃至新高度，中国复苏乃至崛起的未来也无从谈起。因此，茶坊打了个通俗的比方：
一年经济修复伤口，一年市值创出新高。
就是说，疫情及其对经济的影响，按一年时间来化解；再一年，上述新经济领域的上市公司股价或市值，应随着业绩的回复增长而创出相对今日的新高。
我们来看具体的进度分析。
1、综合媒体公开数据和疫情国专家分析，茶坊预估欧美疫情数据在4月底最迟5月份到达峰值（世界部分欠发达地区疫情高峰将持续一段时间），加上3月开始以G20决议为代表的政策落地，虽然疫情还未结束，人们因为对未来看得更加清晰而情绪趋于稳定。
2、在此基础上，预计欧美耗费一个季度将疫情全面控制，和国内一样复工复产，订单随之恢复。这个过程，国内实际上只用了2个月，国外因为重视不够、准备不足，情况更加严重，因此一个季度比较务实。
3、那么到三季度末，国外疫情本身这块就差不多了（不排除零星爆发），在原有的物资和体系基础上，四季度经济数据就能从最低点拐头。与此同时，国内的产能本身是稳定乃至压抑的，没有疫情二次爆发的情况下，外贸订单逐步恢复，助推国内经济数据或略早于欧美见底回升。
其实，这个进度比高层会议决议表达的内容已经慢很多了。今天早上看到个经济学家大胆地表示今年似乎可以不要过度追求GDP指标了。两相结合，我们粗犷的分析中给予疫情+经济一年的时间来触底做拐点。
4、2021年，世界各大经济体逐步恢复元气，国内则开足马力发展新经济，龙头上市公司业绩和估值同步抬升，市值新高。多说一句，如果按茶坊长期跟踪的纯技术派人士分析，2021年是有牛市的，这个牛市可以视作2019年四季度到2020年1月牛熊转化过程的自然结果，疫情属于重大突发干扰。
这个过程中，无论是企业，还是个人，首要是先活下来。
哪怕你是未来的英雄，在今天都要首先考虑生存问题。在危机蔓延时刻，社会和人们首先考虑的是诸如填饱肚子这样的必须项，所以我们看到近期农业和食品板块的闻风而动，而科技消费虽然是长期发展的主旋律，但在此时此刻，是非必要的、可以暂停的，所以我们看到科技股一再地去泡沫、杀估值。
所以，危机之初,我们就建议去掉杠杆。
这本身是市场自发的走势。但在其中，还是看到了“无良的同行”。譬如，有的国际大投行，在科技股涨了几倍时，一律发表的观点是“调入”“强推”，这叫推波助澜；现在科技股跌了一半，最新研报开始“调出”“看空”，喊人下手割肉。包括门户网站上的各种自媒体、大咖，标题起着“科技股将要腰斩”，这不是睁着眼睛说瞎话，明明已经腰斩了，你这是要去接谁的带血筹码？
哪有这样做分析的？若如此，散户岂不是一辈子跟在市场上的吆喝者屁股后面，哪能不被当做韭菜割了一茬又一茬？与之相对应的，可以根据自身不同情况匹配几种策略，譬如逆水行舟、左侧逐步分批布局龙头标的；譬如反弹轻仓后，直至右侧出现等等。
还是拿科技股来说，一方面确实未见显著的底部信号。但另一方面，首先，疫情影响的预期已经在股价上体现了大半个月，例如T集团2月跃升全球液晶面板老大，但考虑到疫情对消费端的重大影响（目前更多是预期），股价已经一跌再跌，而这些龙头公司的经营基本面保持稳定；还有一些公司的业务重点更是并非国外。
同时，大家也要看到一个关键点：很多订单是“推迟”，而不是“取消”，比如奥运安保设施订单，据报道还没有交货的相关协议已经顺延到明年。更高的层面来看，人们对科技用品的需求也只会推迟，而不会消失。该买的手机、该换新能源车，在疫情过后都将继续。为什么科技是主旋律，因为它与人类历史前进的步伐一致。除非回到笔者最初所说，即疫情导致真的世界末日了，一切免谈。
政策底——密集出台，发生中；
情绪底——疫情峰值，六月前；
市场底——经济数据，今年内；
风险：1、欧美疫情峰值前即摧毁金融、社会秩序；
2、国内年中二次疫情爆发。
以上分析预测仅代表个人观点，仅供参考。
蓉城
2020年3月31日
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