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投资基金要小心的坑 50

投资基金要小心的坑 50

作者: 子墨碎碎念 | 来源:发表于2018-09-17 23:22 被阅读6次

基金的本质就是把钱委托给专业人士去管理。一如我上篇文章所讲的,人性是自私的,专业的基金经理都有可能为了自己的利益来伤害投资者的利益,这个在专业术语粒就叫“委托代理问题”。这些不规范行为可以归纳成三类:

1.抬轿子——基金之间的利益输送

打个比方来说,一家基金公司旗下有好几支基金,一个基金先买入某个股票,然后其他基金再持续的买入这只股票,推高股价。那么先买入这支股票的基金业绩自然就上去了,净值也自然就提高了,这就相当于“坐轿子”,后面接盘的基金就相当于“抬轿子”。

如果一个公司旗下是一好一差两只基金,所带来的资金量会比两个业绩平平的基金更多。所以说,基金公司有动力去牺牲个别基金的利益,去造就一个明星基金,从而带动整个基金公司的收入。

如何避免“抬轿子”呢?其中一个重要的原则就是查底牌。

1.关注一下这个基金公司旗下其他基金的情况,如果几个基金持仓的股票类似,业绩却差很远,就要谨慎;

2.如果几支基金共同持仓的还是小盘股,那么抬轿子的嫌疑就更大了。

2.老鼠仓——基金经理对亲朋好友的利益输送

基金经理人先用私人,或者亲戚朋友的账户去买入股票,然后再用投资者的钱大量的买入该股票,等股票涨到很高的时候,就卖出自己账户上的股票,而投资者的资金却被套牢了。这种行为就叫老鼠仓。

老鼠仓的发生除了人性的贪婪之外,其中最重要的一个原因就是我国证券市场上违规违法的成本比较低。

如何避免老鼠仓呢?

老鼠仓在事前是比较难发现的,但是还是有办法可以帮助你避免掉进坑里,我们可以称之为识前科。要避开那些多次曝出老鼠仓的基金公司。假设你买入的基金被曝出了老鼠仓的传闻,要果断的止损,千万不要犹豫。

3.与上市公司勾结的利益输送

一些基金公司和上市公司合谋去哄抬股价,制造业绩的虚假繁荣。一般是这样做的:

先约定由上市公司择机发布“高送转”、“业绩预增”等利好消息;

在信息公布之前,基金公司大量的买入这个股票,拼命拉升股价;

等建好仓后,上市公司发布信息,基金公司再以大宗交易的方式接盘上市公司股东减持的股票,随后在二级市场全部抛售。

这样,上市公司的股东就实现了在高位减持股票,这些股票盈利的部分就按照五五分成。

所以,我们不要过度迷信基金经理,尤其是被神化的基金经理人。要仔细看基金的持仓情况,如果发现基金特别喜欢持有话题多、交易活跃,但是实际业绩又不尽如人意的股票,这个时候你就要提醒自己,注意风险了。

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