最近，讲到投资理财，最常听到人说的词，就是“活久见”。
前些天，一些投资人以为，石油跌得太多，开开心心去抄底，结果不仅亏掉了本金，还倒欠银行几百万。这事儿，在网上广为流传，再一次刷新了大家的认知。
有个段子是这么写的：
问：“拿1万出来投资，最多能亏多少？”
答：“最多亏完。”
正确答案：“2.66亿。”
案例：烟台一老哥，花了1万元在中行原油宝按照0.01元/桶价格抄底买进100万桶，按照中行交割价格-266元结算，倒欠银行2.66亿元。
投资100元买一个产品，产品大跌。在我们心里，最多也就跌清光，变成0。这是咱们一般人能承受的底线。怎么还会倒欠呢？
因为，当这产品继续下跌，价格变成-100元的时候，那么，你持有的这个产品的资产价值也就变成了-100元，也就是倒欠了100元。
大家觉得很疑惑，是因为，在我们日常生活中，商品变成负数非常少见。
石油为什么会变成负数？
疫情下，全球经济生活停摆。大家也不出行了，自然不用再加油。生产不开工了，对石油及其周边的需求急剧萎缩。前一段时间，俄罗斯、沙特和美国之间的石油大战，造成原油产量不降反升，这样就造成了短期内供需严重失衡的局面。油价一跌再跌。
因为石油的存储和运输成本非常高。你也不能像牛奶一样，把石油倒掉，那将带来严重的环保问题，从而有可能要承受巨额罚款。
1美元买套房子
其实，这种现象之前也曾出现过，只是我们没有注意而已。
在美国底特律，曾经只需要1美元就能买到一栋别墅。这看上去是多么划算的生意啊！别开心得太早了。买了房子，你就要开始交各种税费啦。
在底特律，15万美元的房子，每年必须交3.3%的房产税，也即每年4900美金。你别以为你1美元买来的房子，就以1美元的价值来计算税收。房产税是以政府的评估价来算的。除此之外，每年还要交物业税、地税和保险费。即使你把房子拆了，这些费用还是要交。更别说，这房子可能已经年久失修，需要投入一大笔钱才能重新住人。
本来是贪便宜，结果付出的成本更贵，成了烫手山芋，想要卖盘，都卖不掉。
1美元买房的传奇同样曾经出现在瑞士和意大利的小镇，如果你有兴趣，不妨上网搜索一下，这些一美元的房子都长什么样子。
买东西要关注持有成本
很多人买东西，经常只盯着交易成本看，而忽略了持有成本。所谓交易成本，就是买下这件东西，一次性要支付的费用。而持有成本，则是使用这件物品，需要持续支付的费用。
就像咱们做妈妈的，生一个孩子，怀胎十月算什么，辛苦的是之后几十年费心费力的教养。
很多年轻人买车的时候，算算手里的积蓄，差不多够付车的首付了，就脑子一热，买下了一辆自己的Dream Car (梦想汽车)，但是买下之后才发现，除了要还车贷以外，车辆保养、停车场的费用、油费、过路过桥费，七七八八下来，都是不小的开支。就算只是买德国车还是日系车的分别，维修费也可以天差地别。
买电器的时候，你有没有关注这个电器节不节能？会不会经常坏？这些就是电器的持有成本。
买房子的时候也是，商住房和住宅房，看上去差不多，但很多地方对商住房收更贵的水电煤气和管理费。
艾玛在英国买房子也吃了这个亏。两栋楼的公寓在卖，地理位置、大小都差不多，一间比另外一间的房价便宜了一些，我一冲动，就买了便宜的那一个。收了楼才知道，每个月的管理费真叫一个贵啊，比总价贵的那间，贵了好些。
石油价格变成负数，就是持有成本的体现。1美元的房子，也还是拯救不了当地的房地产。在购买资产时，除了要考虑交易成本、持有成本以外，还要考虑另外一个更重要的“机会成本”。
机会成本也不能忽略
什么是机会成本呢？就是这笔钱，如果不用在这里，而是用在别处，会有什么收益？这些收益里，那个最高的收益是多少，机会成本就是多少。
有一天，艾玛在香港的旺角街头等人，那里有个卖鸡蛋仔小吃的铺子。因左右无人，我就与老板聊天，问问他生意怎么样啊？为什么会想要卖鸡蛋仔啊？
他说，挺好的。因为爸妈就在这里卖鸡蛋仔，到了他这一辈，也就做了鸡蛋仔。因为铺面是爸妈的时候买的。所以，没有铺租压力，没什么成本。他们两夫妻，每个月有好几万的净收入。
我们来看看他的说法：我们没什么成本，挺好的，每个月有好几万的净收入。
他计算成本的方式是什么？是看一次性的交易成本（买鸡蛋仔原料的钱）和持有成本（铺的水电煤气费用），并没有考虑机会成本。
他的机会成本是什么？是旺角这种街边的地铺能带来的收益。这个小小的铺面，只要出租，就能带来二十万的租金收入。如果他考虑了机会成本，他经营小吃店的成本不是"没什么成本”，而是成本大了去了，是他放弃的铺面租金20万以及他们夫妇另做其他工作的收入。
做理财也是。每次遇到大的支出，我们都应该想一想，这笔钱如果不用来做这一项开支，还能用来做什么其他事情，会不会带来更好的收益？
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