年初的时候，很多人对今年的新基建颇为期待，尤其是数字经济。
但实际上，期望越大，失望越大。数字经济在今年的发展，可谓大大低于预期。
为什么?接下来的半年，数字经济还有没有机会?
1、我们以东数西算为例。
今年2月，高层印发通知，要在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。
至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。
“东数西算”的定位非常高，是和“南水北调”、“西电东送”同一个级别的超级工程，足以可见其战略性地位。
但令人失望的是，A股相关概念炒了半个月之后，就逐渐冷下来。没了下文。
为什么?主要原因是，“东数西算”作为系统性工程，工程与投资浩大，时间横跨多年。
我们跟A股结合，预计会是这种节奏：第一年(2022),也就是今年，主要是工程土建，利好的是基建股。第二年(2023)， 主要为IDC配套风火水电设备，机柜等基础设施。第三年(2024)，采购数通设备、自主可控设备、软硬件等通信、IT设备。第四年(2025)，IDC运营商、公有云运营商、IDC运维企业等进场提供服务。
可以看到，满打满算，今年能够利好的也只有传统基建股，而新基建概念股们今年只能望梅止渴。
2、业绩是关键，没有业绩就只能是一波流。
我们看看今年的计算机行业整体业绩是个什么情况。2022年第一季度，计算机板块全行业实现营业收入2208.94亿元，同比增长15.27%，收入端延续增长。
但利润端就惨不忍睹了。
全行业22Q1归母净利润为30.96亿元，同比下降52.95%，扣非后归母净利润为17.71亿元，同比下降56.94%。
这种情况，在一季度的IT软件板块相当普遍，一个不小心就是业绩杀。
我们再看看各个细分板块的情况。
2022Q1按收入同比增速排序：汽车智能化(32.82%) 、网络安全(26.04%)、云计算 (25.54%)、工业软件(20.08%)、人工智能(19.92%)、证券资管IT (19.90%)、能源IT (18.82%)、银行IT (16.35%) 、信创(15.13%)、医疗IT (10.87%)。
按扣非后归母净利润同比增速排序：汽车智能化(62.26%) 、医疗IT (57.44%) 、人工智能(10.27%)、 云计算(3.88%)证券资管IT (-7.14%) 、能源IT (-19.45%) 、银行IT (减亏)、信创(减亏)、工业软件(亏损扩大)、网络安全(亏损扩大)。
这里面可以看到，净利润增速快于营收增速的，只有两个细分板块：汽车智能化、医疗IT。其余都很惨淡。
其中，医疗IT一季度的营收增速很低，排名靠后。
因此，实际上当下整体业绩景气度较高的，只有汽车智能化板块。
在现在的市场环境下，光靠讲美好的故事前景，恐怕还是没有实打实的业绩来的可靠。
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