近期的市场交易，主要围绕着两条主线在轮动：
一个是新能源车代表的科技赛道板块;包括光伏、军工、机器人等。
另一个主线，是旅游酒店代表的消费复苏板块，包括餐饮、食品、医疗、建材等。 一个主要的消息刺激是上海疫情管控放松，比如餐饮恢复堂食，外出消费减少核酸检测频次。
去哪儿网提供的数据，刚刚过去的周末，全国飞赴海南的客流量环比上周末几乎翻番，酒店预订量甚至超过2019年同期; 6.25日-6.26日 飞赴三亚的机票出票量环比，上个周末(6.18-6.19)增加93%，其中，上海-三亚出票量增幅尤为显著近1.5倍。
从这些数据来看，今年下半年，很多消费复苏股有一定的机会。 尤其是富人需求支撑的奢侈消费行业，在资金流动性宽松+不受失业担忧影响下,恢复速度会更快。
我们从更大的宏观角度来看, 上面两条主线包括了几层逻辑在支撑：
第一层基本面，主要是促销费稳增长的政策利好+复商复市带来的经济复苏预期+五月出口数据亮眼;
第二层资金面，主要是政策宽松利率下行+机构资金的入市加仓+中强美弱大背景下外资顺势流入;
第三层情绪面，内需在恢复性好转,外需还有韧性，估值才刚走到半山腰，容易线性外推，阻力暂时还看不到。
总结：眼前或许就是最好的时候，能持续到何时难以预测，暂时享受泡沫吧!
整体来看，当下虽然市场很强势，但人无远虑，必有近忧。保持点警惕性，总是没错的。
比如从上半年的交易来看，虽然每个阶段都有领涨的结构性小行情，但也每个季度都有前期高景气度的板块被抛弃。
比如6月份，最典型的就是 一度火爆的周期资源股，突然大幅下行。
下半年最值得关注的，就是关于美国衰退的交易正在逐步增强，成为主要变量。
目前美股仅仅下行6个月，就已经跌去了接近30%。几只科技龙头，像奈飞、Meta、亚马逊等，年初至今已经分别下跌73%、56%、 40%; 想抄底?
想想这两年中概互联网股的惨状，跌70%是平均，跌80%是常态，跌90%也一大把。
至于更高风险的资产虚拟货币，那就更不消说了，整体市值已经跌70%,有些已经跌去99……现在丢垃圾堆里都没人敢捡。
美联储加息还带来了长期美债收益率走高，不仅收紧了企业的金融条件,还会令企业融资环境恶化，尤其是中小企业、低评级企业的再融资成本增加。
于是，高收益债券信用违约风险的上升，正导致美债遭遇数十年来最剧烈的拋售潮中。
个人认为，美国进入衰退周期是必然的，海外出口行业是一定要回避的。
现阶段，内需消费行业虽然景气度不如赛道股，但估值更便宜，风险更低，相较而言，可能更香。
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