这次盈利完全是运气，并不是分析到位，所以只能总结一下这次操作中获得的经验。从下单之前的思考，到持仓时的心态，再到最后平仓时的决策，结果并不重要，重要的是过程。
——下注 ——
上周末阿根廷那个峰会全球瞩目，两位老大会谈协商，其结果大家现在都知道了，金融市场本周是什么表现也一目了然。
简单回顾一下，因为上周末双方会谈圆满结束，本周一全球股市一片欢声笑语，大宗商品也是高奏凯歌。不过好景不长，周二美股大跌，原因可能是美债3和美债5收益率倒挂导致市场恐慌。其它市场跟随美股在周三狂泻不止，周四又传出华为CFO事件，导致亚洲和欧洲市场继续暴跌，周四晚美股涨跌各异，VIX指数从周一到周四一度暴涨60%（我这次获利就是使用VIX指数期权）。
这么重要的一次会谈，不进行事件驱动型交易真是太浪费了，那么使用什么金融工具进行交易呢？我考虑了几方面，一是事件驱动型交易用时短，二是最好能有足够高的波动，三是能用杠杆来放大结果，四是风险必须可控，所以指数期权是非常合适的工具。那么要交易哪种指数呢？美股三大指数？我觉得波动率不够，还是VIX指数好，波动足够大，再加上期权本身的杠杆属性，应该会有不错的结果。
会谈的结果我之前的文章已经分析过了，对应不同的结果VIX无非就两种走势，要么涨要么跌，那我应该押注哪个方向呢？这要从胜率和赔率上去考虑。如果押注谈的不好，那么反应到市场上就是恐慌，VIX看涨，涨幅理论上来说无限大，也就是赔率极高，但是谈不好的可能性比谈好的可能性要低，所以胜率比较低。如果押注谈的不错，恐慌情绪消退，VIX看跌，跌幅理论上来说最多到0，实际上连11恐怕都到不了（事实证明最低到了16），也就是赔率不高，但是谈好的可能性很大，所以胜率较高。
《黑天鹅》的作者雅各布说过，他喜欢不断押注概率很小但获利可能很大的黑天鹅事件。我认为只要风险可控完全可以像他一样去押注小概率事件，即：谈不好--市场恐慌--VIX暴涨。
综上所述，买入VIX指数看涨期权，胜率小（小概率事件），赔率高（涨幅大），风险可控（买入期权的全部风险就是期权费）。所以我在11月30晚进行了操作，买入12月18日到期的，行权价为25的VIX看涨期权。为什么买18日到期的，因为便宜，为什么行权价是25，因为10月份高点是28，综合考虑25比较合适。
操作过程如下图：
——意外——
前面已经说了，这次盈利实属意外，因为会谈结果还是不错的，周一美股大涨而VIX指数下跌到16附近。此时我面临两个选择，一是押注失败赶紧平仓，还能挽回一半的期权费；二是继续持仓，看看市场还会不会产生什么变化。由于在交易之前已经计算好风险了（损失全部期权费），所以我在周一晚权衡之后决定继续持仓，毕竟12月18日才是到期日，万一这期间出现什么变化呢，现在平仓少损失一半期权费对我来说没有任何意义。
后来的事情大家都知道了，美债收益率倒挂加上华为CFO事件，市场又恐慌起来，VIX指数周二从16涨到21，周四涨到接近26。整个发展完全不在预设的情景内，幸运的是我没有在周一平仓。
周四晚我一直关注VIX指数的变化，到美国的交易时段，VIX从最高处跌回到24附近，我感觉大势已去，在简单计算了一下收益后就平仓了。事后来看，平仓的时机还可以，收盘时VIX跌到21。另外，随着到期日越来越近，期权的时间价值加速损失，所以越早平仓越有利，这也是我考虑的一个因素。
买入期权时，行权价25的看涨期权成交价为0.45美元（市场价），平仓卖出此期权时，成交价为0.95美元（市场价），持仓6天获利111%（手续费忽略不计）。单从收益来看还是比较理想的，但是从盈亏比来说其实此单交易并不理想，我一般预设的风险收益比为1:3，即承担1份风险所对应的收益应该是3份。如果全部期权费都亏损的话，对应的盈利理想状态下应该是300%。
如果开仓时不是市场价而是限价买入，平仓再早几个小时，在行权价为实值时平仓，收益会更大。不论怎样，获利就比亏损好，虽然只是运气，但是交易之前和持仓过程中的思考，以及下单买入和卖出的决策还是应该记录一下，总结一下的。
由于交易软件只保留本周的交易记录，所以买入的记录没有了，下图是昨晚卖出的记录。
——结语——
这次只是简单的买卖期权，期权的玩法有很多，还有非常复杂的套利策略，以后有实战的机会我会及时记录下来。总之期权是个好东西，不单需要判断方向，还要对时间有个判断。随着大A的不断发展，未来会有相关的场内期权可以参与，比如50ETF期权。
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