大的市场背景：
市场每一次大涨前都会有一定的基础逻辑，这个基础逻辑支撑着资金大量的往市场流入，从而吸引更多的跟风盘。
首先我门说一下2006年到2007年牛市从998点涨到了6124点的基础逻辑。
这个大牛市的基础是当时的利率比较低，银行存款利息，扣完利息税只有1%点多。但是当时经济非常的好，同时通胀也到了5%点多。通胀导致菜价上涨，房价也开始上涨。而你存在银行里边的利息只有1%点多。大家都担心，自己资产贬值。当时流行一句话“你不理财，财不理你”。在这种环境下大家开始将储蓄从银行搬到基金公司，让专家去理财。从而形成了一个资本动员，一个存款大搬家。
当时中产阶级大约有1亿人开了基金账户。他们把一部分储蓄从银行里面搬到基金公司。基金公司就拿着钱去买自己的重仓股。价格就在涨，价格越涨，它的市值就越高，市值越高。看起来他们的投资就越成功。只要他们不卖，这个正向循环就会不断地往上推。
民众觉得专家理财水平高，所以他们就一传十，十传百。七大姑八大姨都被他们动员到基金公司里来了。有了更多钱就可以拉得更高，所以我们看到2006年07年有这么一个疯狂的大牛市。
为什么2020年到2021年A股可能会有一波爆发？
第一个因素，是目前我们消费品存在通胀，很多地方菜价涨得比较快。其他原材料，产品价格也涨了不少。你可能会觉得是疫情导致供应链断裂，存量稀缺。从而导致价格有一个短期的上涨。但实际上在疫情之前，通胀率已经偏高了。但是存款利率，在持续下降，导致储蓄者的情绪跟2006年类似。你不理财，财不理你。可是现在大家又说房住不炒。中央也不允许炒房子。那就只能在资本市场里面进行投机了。
第二个因素，是为救经济而全球货币被动宽松！
第三个因素，是面对疫情的影响。加上去全球化的市场变化。中国企业面临的压力比较大，这时候需要一场资本市场的牛市。缓解企业资金压力。
第四个因素，是经济周期因素，外部流动性充裕。美元开始大规模的减息，同时资产负债表扩表，大量放水印钞。欧洲跟日本也不例外。这样一个背景之下，全球正利率的资产就越来越稀缺，正利率的人民币资产就被视为避风港。更重要的是，全球都担心疫情的泛滥，唯独不担心中国疫情。在这样的环境下人民币绝对要升值。
大盘：
2016年1月份—2019年1月份，在这个长达3年的时间里，市场是一直处于一个缩量调整的状态当中，这个时候市场主要的目的就是洗盘，把牛市当中参与股市的散户全部洗出去。
从2019年2月份开始，市场突然开始放量，并且这一波放量是在春节后，大家还没有从节日里的气氛里走出来，所以这波上涨明显不是散户拉升的，我们有理由相信2700点—3100点这个位置就是机构以及国家队建仓的价格区间位置。目前市场仍处于国家队的成本线附近，回落正好是布局的好机会！
板块：
目前市场喜欢低估值，有业绩支撑的股票，所以从安全的角度考虑，机构更愿意配置顺周期性的板块。
参考：
1）低估值但业绩有持续改善空间：券商、保险；
2）低估值且边际需求良好：建材、化工、煤炭、有色、机械、地产；
3）“科技+制造内循环”：光伏、新能源汽车、5G基建、云计算、；
4）“消费内循环”：可选消费中的汽车、消费电子、家电、影视影院、旅游。
消息：
人民日报10月8日头版发布文章《消费成为中国经济增长主引擎》称，“中国经济发展正在从以往过于依赖投资和出口拉动向更多依靠国内需求特别是消费需求拉动转变。”“中国不断拓展的内需和消费市场，将释放巨大需求和消费动力。”习近平总书记的重要论述，为扩大消费指明了方向，增强了信心。回望“十三五”，消费已成为中国经济增长主引擎。超大规模市场释放的巨大消费潜力，为中国经济高质量发展提供了有力支撑。
在“内循环”这个特殊的时代背景下，品质品牌消费时代来临，传统消费龙头份额持续提升，中小品牌加速退出。
1. 白酒板块迎来量价齐升，白酒消费具有社交属性，品牌价格更容易被接受。酒桌文化下，白酒消费具有精神消费和面子消费，消费者对高价的接受程度非常高。因此在白酒行业总能观察到量价齐升、强者恒强的发展趋势。
2. 乳业：国内的疫情已经得以控制，但国外的形式却愈发复杂。受到疫情影响，包括澳大利亚的部分国家关闭了国境，这对于海外代购来说无疑是巨大的影响。对于以代购渠道为主的国外奶粉品牌来说，疫情几乎切断了其进入中国市场的途径。2020年疫情以来，婴幼儿配方奶粉外资品牌的整体销售表现不佳，国产奶粉迎来良好的发展机遇。
3. 啤酒：随着中小啤酒厂商的加速退出，啤酒行业终极格局仍在推演。随着2013年啤酒产量见顶回落，内资龙头华润、青啤、燕京等纷纷弱化对量增的诉求，转向销量和利润考核并重。各品牌合力推广中高端产品，目前我国啤酒吨价格3000元左右，高端啤酒整体销量约450—500万吨，销量占比不到15%，结构改善有望推动均价抬升。
宠物食品：随着社会发展，人口老龄化趋势日益加剧，年轻人尤其是女性经济独立及个性增强致使结婚率、出生率骤降。在人口结构问题的催化下，宠物行业迎来了良好的发展机遇，无论是空巢老人、单身青年还丁克一族，人们对宠物作为生活伴侣的需求不断增长。同时，人均收入提高后，现代人对于减压、陪伴的需求增加，养宠物现象越来越普遍。
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