共读《原则2》
——荷兰帝国与荷兰盾的大周期兴衰
一、 章节概要
本章侧重分析荷兰帝国如何凭借自身经济实力、复杂的金融体系和强大的海军创造出属于荷兰的黄金时代。荷兰盾如何成为历史上第一种全球储备货币，其货币体系的演变，荷兰帝国的衰落及英荷战争的失败，宣告荷兰盾作为储备货币时代的终结。
二、 主要内容
1、 荷兰帝国如何兴起？
1）荷兰在八十年战争中反抗西班牙的统治，最终胜利，于1581年建立荷兰共和国，荷兰获得了独立，成为一个统一国家。脱离西班牙使荷兰能建立一个更开放和更具创造性的社会。
2）荷兰帝国的崛起是由一群政治家推动的，而不是由一个君主或领导人推动的。
3）荷兰价值观和文化重视教育、储蓄、才能和宽容。
4）荷兰发明效能极其优异的帆船，使他们能在世界各地航行，以及在欧洲战事中获得的军事技能，使他们能收集巨大的财富。
5）荷兰创建了世界上第一家大型公司——荷兰东印度公司。荷兰人对新思想、新人才和新技术的开放态度帮助他们快速崛起。
6）荷兰创造了除金银之外世界上最早的储备货币荷兰盾。荷兰盾的基础是一套具有创新性的银行和货币体系，该体系通过阿姆斯特丹银行的成立而形成。
7）荷兰人在教育和基础设施方面的大举投资，使荷兰人的教育水平很高，非常勤奋并富有创造力。
8）荷兰发明了为以上行动提供推动力的资本主义。
2、 荷兰的资本市场周期
1） 1602年，荷兰人创立了世界上第一家公开上市公司——荷兰东印度公司和第一家股票交易所，通过公开股票市场，大量的人可以集体购买以营利为目的的企业的所有权，从而开了先河。
2） 1609年，阿姆斯特丹银行成立，荷兰建立了一个具有创新性的银行体系，这个体系迅速发展，开始为荷兰与外国商人之间的国际贸易提供融资。
3） 实现了货币的稳定性，并使荷兰货币、阿姆斯特丹银行的信用证和荷兰金融体系成为全球金融的核心。荷兰盾作为交换媒介和财富的储存手段，阿姆斯特丹银行的汇票提升荷兰盾作为储备货币的地位。人们依靠荷兰盾和阿姆斯特丹银行汇票来定价和结算合同。
3、荷兰的黄金时代为什么逆转，从顶峰走向衰落？
1）第一次工业革命经济转型，转型中心发生在英国，荷兰未能跟上发展的步伐。工业革命使英国超越荷兰，成为欧洲的经济和金融强国。
2）荷兰的教育和技术优势受到侵蚀。
3）荷兰东印度公司的衰落，荷兰总体上竞争力不足。
4）荷兰经济增长放缓，无力维持庞大的帝国。为保护在世界各地的巨大财富而进行的越来越多的军事冲突使荷兰扩张过度、负债过度。
5）荷兰盾的储备货币地位衰落，输掉了第四次英荷战争后，荷兰盾的储备货币地位最终恶化，宣告荷兰盾作为储备货币时代的终结。
6）随着荷兰帝国的衰落，荷兰的金融中心地位受到侵蚀，1688年之后，随着英国竞争力的上升，荷兰商人将业务转移到伦敦，进一步促使伦敦成为国际金融中心。
4、 随着荷兰帝国的衰落，什么原因导致荷兰盾被英镑取代成为世界的主要储备货币？
1） 随着英国国力的增强，荷兰自身实力减弱，荷兰的负债更多，军事实力衰落，以及国内的财富争斗，使荷兰容易遭到外部攻击，富有的荷兰储蓄者将现金转移到更具吸引力的英国投资项目中，英国的经济增长强劲，投资收益率更高。
2） 由于第四次英荷战争失败，荷兰东印度公司的失去东印度群岛的一些领地，公司失去了一半的船舶，被隔绝于关键贸易航线之外，为维持生存，不得不从阿姆斯特丹银行大举借债。
为了向荷兰东印度公司提供贷款，阿姆斯特丹银行发行的纸币越来越多，随之很快变得明显的是，该行所持有的金银不足以偿付所有的票据。这导致了常见的“银行挤兑”进程，投资者将纸币换成贵金属。
3）阿姆斯特丹银行开始通过印钞来拯救荷兰东印度公司，利率上升，阿姆斯特丹银行不得不让荷兰盾贬值，这削弱了荷兰盾作为财富储存手段的可信度，加剧了类似银行挤兑效应的风险。结果，英镑取代荷兰盾成为世界最主要的储备货币。
网友评论