概率与决策的秘密

参考来源-高手如何赚钱

1，“概率”的基本概念

(1)，词组

• “概率、期望值、跨期下注、选择权、对冲”是一组同时出现的词语。而当谈及“概率权”（概率权，是基于概率计算的未来选择权）的的把握和主动设计，这将投资和决策的第一性原理。
• 大数定律：描述相当多次数重复试验的结果的定律，根据这个定律我们知道，样本越多，则其算数平均值就有越高的概率接近期望值（它是离散型随机变量的期望值，是试验中每次可能的结果乘以其结果的概率的总和。换句话说：“期望值像是随机试验在同样的机会下重复多次，所有那些可能状态平均的结果，便基本上等同期望值所期望的数。” -- 来源：维基百科），主观上我们可以知道的是我们在做决策的时候，要考虑大概率事件的发生对于决策所带来的影响。
  期望值的示例-来源维基百科.png

(2)，辩证的思考

• 注意辩证的思考，如果一件事情无法重复多次，那么概率论还会有什么用么？更不用说期望效用和损失厌恶的对决策者的影响。
• 对冲下注时，目的是为了让最小收益最大化，通过对冲牺牲了一小部分期望值，换来了一些确定性，体现为在不同结果上的回报分布是均匀的。（辩证的角度去看待这个问题的时候，我们可以得到的是对冲在投资中是一种利好的方式，同时我们也要去思考一个“度”的概念，也就是说，在一件实际的投资事件发生的时候，对冲预计带来的实际效力与费用的投入比，从而得出对应保护作用的效力）。

2，概率的两个维度：胜率、赔率

• 当你在做一件事情的时候，你开始考虑做一件事情的胜率时就已经具备的【风险意识】的入门。同理，当你在做一件事情的时候，开始考虑概率了，那么的你也已经到达了【理性决策】的殿堂门口。
• 很多事情无法通过大量重复去克服不确定性，而在你视角去看，只有通过胜率和赔率进行评判，那么的无论胜率的高低，你都可以通过“保险策略”来对冲尾部风险。
• 审时度势：随着事情发展的进程，根据新的信息评估过去的决策和概率权，并更新“下注”（贝叶斯更新）。
• 往往你在做一件事情的决定的时候，不是单一的因素影响决策，所以尽可能的将相关的因素都写出来，这将是理性决策的第一步。

3，构建你的决策体系

• 不要惧怕尝试，但是要学会在一个收敛的半径内，聪明的“犯错误”（尝试免不了犯错，所以这里代指各种尝试的结果，无所谓好坏）。在一个时间轴上，通过快速的试错，进行贝叶斯更新，不断优化自己的【决策体系】。注意，没有也不会有一个绝对的指向，所以本文给出的结论从来不是针对某一个事情的最终结果，而是要养成属于你自己的【决策体系】；同样，见好就收的尺度，其实和乘胜追击一样不易把握。
• 放弃追求所谓的最优解，而是去发现相对的概率优势，去博得一个局部最优解（其实因为我们在很多时候没有办法看到事物的全貌，可能自认为的最优解也仅仅是局部的最优解，但是同时我们也需要增加“概率优势”的加入，所对局部最优解所产生的影响），这本身其实也是一种套利思维。有时候，利用的是对概率计算的绝对优势；有时候，则是利用竞争对手对不确定的恐惧感。

4，决策与财富的思考

• 决策是面对未来分配资源，包括“资金、认知、时间、劳作”等各种资源，相当于为不确定下注。基于概率计算的未来选择权，可以指引我们在当下分配资源，并沿着时间线来优化概率，找到平台式的低风险套利机会。不同的概率之间，会形成势能差。在某些情况下，我们可以通过对冲来赚取相对稳定的收益。
• 一个人的财富仍然是一个长期积累的结果，在同一个时间线上，其多次下注的连续性构成了最终的长期复合年化回报，从而实现了所谓的复利。尽管这也是要依赖与单次的下注，也会涉及到之前提到通过对冲来实现无法通过多次的重复而接近的期望值。
• 通过赔率杠杆，牺牲较小仓位资产的算术平均值回报，避免了主要仓位资产的较大回撤，从而避免了波动，提高了几何平均值的回报。

5，决策与生活的意义

• 我们所常常关注的长期主义，在今天的讨论中，我们可以理解为其是时间的全局观，其体现的时间哲学是“过去、现在和未来”通过概率权被压缩的时空里。
• 在如今的生活中，我们不得不在条件不充分的情况下行动，去做大概率正确的事情，或者说我们的根据胜率和赔率去做正期望的投资，并期待大数定律的庇护。
  • 我们按照第一个原则去考虑大概率正确的事，同时也要考虑小概率；
    • 第一：我们在做一个大概率正确的事情的时候，前提是小概率错误发生的时候，也是我们可以承受的。那么这个时候就可以回扣我们一个基本原则：【灰度认知，黑白决策】；
    • 第二：一些关于创新、科研等工作，是否值得你去做，取决与可能的好结果，而不必在意坏结果的发生。这个时候在宏观上看小概率主导事件的发生，同时我们还可以知道，在实际的每一次尝试中还是选择相对大概率决策；当然，关于投资本身而言，自然要在不同的维度上去思考大概率事件的。
      • 维度01：自己承担的风险？
      • 维度02：是否成家，家庭需要承担的风险、伴侣在风险对冲层面是否有帮助?
      • 维度03：有孩子么，对应的教育支出是否在额定的资产中？
      • 维度04：有老人需要赡养吗？
      • 维度05：工作稳定吗？
      • 维度06：这笔投资可以带来稳定的现金流（收益、胜率）吗？
      • 维度07：投资之后，你最后能承受的最大损失（风险、赔率）是多少？
    • 举例：有些99%正确的话是100%错误的。
      • 核心解释00：例如100个瓶子里面只有一个是空瓶子，说“这里的瓶子全是满的”，物理意义上是99%正确的，但100%是错误的。
      • 其他解释01：100瓶水空一瓶倒无所谓，因为发挥作用的是99%；
      • 其他解释02：但如果是描述99瓶正常，其中一瓶有毒，那么发挥作用的就是1%；
  • 我们按照第二个原则去考虑时，首先，大数定律的定义是概率极限的一种表现方式，那么一定程度上来说也是遵循大概率事件的；同时，我们根据胜率和赔率去做正期望的投资时，无非是在明确了分析维度上的增加胜率、赔率的概念。

6，决策的维度抽象

• 格雷厄姆（现代证券分析之父、巴菲特的老师）说： “投资管理的精髓在于管理风险而不是收益，所有管理得当的组合都始于这一原则”。
• 有些根据数学定义所描述的简单道理，往往可以成为一个公司的战略分析的核心问题：“通用汽车面临的首要挑战是 -> 不要为了期望的收益而承受高于其对价的风险”（退休基金董事总经理查尔斯·钱皮恩）。
  补充：概率论的起源是制筛子的游戏，历史上有人以此做类似于赌场的生意，而数学家、物理学家基于现象做了深入的研究和总结，进而衍生出很多的概念和定理。我们通过概率论，将这些定律应用于现实世界，在资源有限的条件下，解决现实问题，则可以理解为一种“反哺”。
• 从概率的角度去解释恐惧，概率可以帮助我们从计算的角度去应对现实世界中真实的恐怖程度，其中有一些被我们高估，有一些被我们低估。另外：“对遭受伤害的恐惧应该与两个因素成正比：一是伤害的严重程度，二是事件发生的概率”。

ps：如果可以，还是希望有缘读到本文的人可以去读一下原作者的文章。
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