日更（82/365）
风险和收益是成正比的，这是金融市场亘古不变的定律。——徐彬
风险的本质是什么？
风险的本质是波动和不确定性。
如果是零风险，这就意味着没有波动，也就是一条直线。
无风险示意图
风险示意图
从图中，你可以看到，在A到C同样的时间段里，我们分别持有无风险的资产和有风险的资产，后者为我们带来的收益一定会更高。
我们可以总结出：
第一，有风险并不意味着一定会亏钱，有风险仅仅意味着在投资的过程中，我们需要承担资产价格的波动（不确定性）。
第二，如果投资的资产长期来说是上涨的，而且自己在卖出时点的选择上有足够的灵活性，不会在亏损的时候被迫卖出，投资是必然赚钱的，而且赚的一定比在同时期去持有无风险的资产要高。
我先给大家讲一个真实的案例：
万科有个传奇股东，刘元生先生。1988 年，刘先生以 360 万元人民币拿下 360 万股万科股票，迄今没有动过……以 2016 年 6 月 27 日的市值 2697 亿计算，刘元生的万科资产账面财富大约为 27 亿人民币——相当于 28 年，750 倍！（其实，这还没算上另外一个事实：进入 2016 年，万科的市值缩水了不少呢……）
看到这里也许会有人说，八十年代末的 360 万元，那是很多家庭想都不敢想的金额，更别说能拿出来投资。
其实在计算理财收益的时候不应该看资金的绝对值，而是看收益率。
八十年代末你可能拿不出360万，如果让你拿3.6万元呢？那时3.6万元的投资，28年增长750倍（比率）后，也高达2700万啊！
能有这么高的收益，除了选对投资标的外，更重要的是资金的可投资期限。
所以如果想把投资收益最大化，需要做三步：
第一步，确定自己的“投资期限”；
第二步，评估哪些资产可以在自己的投资期限里实现收益，这些资产被称为“可投资标的”。在“可投资标的”中选择预期收益最大（往往也是风险最大）的资产。
第三步，评估“可投资标的”在投资期限内的最大潜在亏损，在可承受的范围内去选择预期收益最大的资产。
Q&A
1．什么是“投资标的”和“可投资标的”
答：投资标的是具体的投资选择，比如基金、股票、债券、理财产品等。在自己的投资期限里可以实现收益的资产被称为“可投资标的”。
2．如何确定“投资期限”
一般来说，理财分为两大类，第一类是有具体目标的，比如为孩子攒教育基金，为自己攒养老金等等；另一类是没有具体目的的，唯一的目标就是保值增值。
对于第一类，由于目的明确，投资期限自然也是明确的。
我的一位客户儿子9岁了，想在我这里买终生型年金保险来做教育金，被我否定了。因为孩子的年龄已经不小了。因为我的公正客观，客户对我评价很高！说我是站在她的立场考虑问题，而非只想着自己的业绩。我反问到：做为一名专业的理财规划师难到不应该是这样的吗？哈哈。
对于第二类，就只能预估一下。
预估时，你需要注意：
（1）投资期限是动态的，很多情况下，需要用钱的时间点是固定的，因此“投资期限”会不断变动，我们需要根据最新的“投资期限”去持续评估投资策略是否合适。
（2）可以以7年为上限，从数据来看，如果“投资期限”超过7年，所有的资产类型都会被纳入到“可投资标的”中。
3．如何确定自己的风险承受能力
这是一个不能量化答案的问题。建议你不要问自己可以承受百分之多少的亏损，建议把百分比换算成绝对值，比如投资10万亏损1万你能不能承受。换算成绝对值，再对自己的风险承受力做评估，往往会更加准确。但每个人对风险厌恶程度是不一样的。因此，事前的风险评估也不是完全靠谱的。
总结
我是明亮（微信：bright472010）
持有 4张 专业证照的理财规划师
家庭财务体检 / 保险规划 / 理财规划
1对1保险规划执行 积累166个家庭
1对1理财规划咨询个案 积累300+小时
1对1家庭财务体检服务个案 积累38例
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