当我们在分析一家上市公司是否为成长型公司，是否具有投资的价值时，我们除了了解公司的基本情况、营运团队、近期情况等，必须得分析这家公司近五年的财务报表，它会让你避开一些烂公司，避免投资带来的巨大损失。
我们主要从现金流量、营运能力、盈利能力、财务结构、偿债能力五个方面进行分析。下面对主要指标，主要的知识点进行总结。
一、比起长，越长越好
（现金流量）
1、原则100/100/10
1）现金流量比率
>100%
公司赚进来的现金足够偿还短期债务
暗示向银行借钱周转的能量较强
计算公式：营业活动净现金流/流动负债
2）现金允当比率
>100%
代表公司最近5年赚的钱够自己用不需要看银行和股东的脸色
能够满足公司的成长需要
计算公式：最近5年度营业活动现金流/最近5年度（资本支出+存货增加额+现金股利）
3）现金再投资比率
>10%
指公司真正留下来的现金占总资产的最低比例
计算公式：营业活动净现金流-现金股利/固定资产毛额+长期投资+其他资产+营运资金
2、现金与约旦现金
10-25%
如果是烧钱行业，要>25%
3、平均收现天数
如果前两个指标不够好，要看这个指标，<15%视为收现金的公司
三个指标，第2项最重要，占比70%
二、翻桌率，越高越好
（营运能力）
1、总资产周转率
是否>1
如果<1
马上看手上现金是否>25%
平均收现天数<15天
2、平均销货天数
同行业对比，判断产品是否热销
3、平均收现天数
<15天为收现公司
一般为60-90天
若>90
要继续分析是否是行业因素
公司就是收款时间太长
三、这是不是一门好生意？越高越好
（盈利能力）
1、毛利率
>30%，越高越好
如果为负数，坚决不能投资
2、营业利益率/营业费用率
利益率引出费用率
费用率<10%，行业前三
>20%，可能为几种行业中的一种
其中餐饮行业费用率一般>33%，所以餐饮业的毛利率通常要在50%上下
3、营业安全边际率
>60%，代表有较宽裕的获利空间
计算公式：
4、净利率
>2%才能投资
计算公式：
5、每股获利
同行业比较，越高越好。
计算公式：
6、股东报酬率
这是阿菲特最看重的三大指标之一
理想重要>20%，
若<7%,则不值得投资
四、那根棒子
（财务机构）
1、负债占资产比率
位置偏高，代表股东出资比较多，外债比较少
同时看，交叉验证
毛利率
营业利益率
位置偏低，代表外债较多，暗示股东不太支持公司
毛利率、营业利益率偏低甚至负数
现金占总资产比率
如果公司手上没钱，应该果断离场
2、长期资金占不动产、厂房及设备比率：
以长之长、越长越好。
若<00%，则需要小心
五、你欠我的，能还吗？还越多越好
（偿债能力）
1、流动比率：
你欠我的能还吗？
指标要>300%
如果<300%，需要看
手上现金多不多
应收账款天数是否比同行业平均水平要好
库存长不长
2、速动比率
你欠我的，能速速还吗？
指标要>150%
如果<150%，需要验证
手上现金是否>10%，越多越好
是否是收现的公司
是否是烧钱的公司
小结：当然这些指标只是参考，不能明确告诉你买哪一家上市公司的股票，但至少会避免你买入烂公司或即将破产的公司股票，而免于造成巨大的损失。
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