有两样东西对人一辈子很重要，但是课堂上却教的很少，一个是财富，一个是爱。可以说这两样东西都需要用一辈子去修行，参照启昌的财富课程，本篇文章进行深度复盘，梳理一下我对财富的理解，从财富愿景、现状梳理、实现途径三方面进行描述。 

一、财富愿景

财务自由可以说是大家耳熟能详的一个词汇，按照其字面的意思，就是不需要工作，通过被动收入就可以应对生活支出。这么说可能有些抽象，咱们举一个例子，如果一家三口一年的开支是30万元，而他们有1000W存款，按照3%的年化，他们家就可以实现财务自由。

但是这里面存在几个问题，第一个问题：1000W存款是一个不小的数字，实现起来有一定难度，3%的年化回报让人感觉过低，但是如果去投资股票、房产，年化回报能够超过3%，但是会有较大的波动，在熊市的时候甚至有可能亏损，在支出刚性不变的情况下，被动收入却是跌宕起伏，这真的让人心安吗？

第二个问题：即使达到了这样的财务自由，真的就直接躺平，成天吃喝玩乐吗？短期可能很爽，长期如此，真的是我们想要的生活吗？

所以，可以不必对自由人生设置过高的要求，在达到差不多的情况后，就可以从追求财富改为追求自己的富足人生！因为时间才是我们最宝贵的资产，房子、车子、金钱都是身外之物，而留在记忆里的人生体验才是我们拥有的不可被剥夺的财富。

这里的差不多，具体是指什么呢？

启昌给出了3个更贴近中国人的衡量财务富足的指标，对应着三种财务状态：

1、财务安全：当可投资净资产超过年支出5倍，则达到了财务安全状态；

2、财务富足：当可投资净资产超过年支出10倍，则达到了财务富足状态；

3、财务自由：当可投资净资产超过年支出20倍，则达到了财务自由状态。 

以最容易达到的财务安全为例，假设家庭年支出30W，当你的可投资净资产超过你的年支出5倍即150W后，你是可以做到5年不上班也能够维持现有生活。这让你有底气给自己一个Gap Year，去寻找自己热爱的事情；

而达到10倍以后，投资就变得比上班更重要，因为投资的收益已经与工资收入相当，在投资上花费更多的时间和精力变成一件更有性价比的事情，谁不希望有睡后收入呢？

而当可投资净资产超过年支出20倍时，追求人生的幸福就是更重要的事情，这时健康和关系的重要性就要大于财富。 

我推测启昌定义年支出的20倍，有一个隐藏的假设，就是当年化收益达到5%，每年的被动收入就可以大于支出，这就是妥妥的财务自由标准了。而掌握合适的投资策略，从较长的时间维度来看，达到年化5%的收益是完全可以做到的！

二、梳理现状

知道了要达到的目标，那么就可以根据实际情况梳理自己的财务状况。

假设一家人正常一年的生活开支是30W元，每月要还2W元的贷款，那么一年的开支就是30+2*12=54W元。

如果他们家只有一套住房，那么这套住房是刚需，不能算入可投资净资产。除此之外，有存款和股票大约300万元，那么300÷54=5.6，大于5，因此满足财务安全的标准，即可投资净资产超过年支出5倍。那么下一个努力的目标就是财务富足——即可投资净资产超过年支出10倍。 

说一句题外话，对于普通人一生的财富曲线，其实2个指标是最为重要的，一个是资产上升的斜率，一个是资产最大回撤。而最大回撤实际上决定了杠杆使用率，因为一旦最大回撤超出了杠杆率的下限，资不抵债，就会引发严重后果。以最近金融行业女员工的悲剧来说，其关键点就在于TA把好年头的光景作为了常态，使用了过大的杠杆，导致超出了抗风险能力的阈值，在极端情况下无法抵御风险，选择了身体爆仓，令人唏嘘。 

杠杆本身无所谓对错，只是一个工具，如果想追求收益最大化，其本质比的是谁能在绝对安全的前提下，使用最大的杠杆。这里面的关键点就是：绝对安全 4个字！如果觉得驾驭杠杆是一件很难的事情，那么我会选择慎用杠杆，慢慢变富！

三、实现途径

话题拉回来，在明确了自己家庭财务现状后，那么就要进行自己家庭的财务规划。最简单的方式，就是把自己的家庭资产分为短钱、保钱、稳钱、长钱四个账户

①短钱：存储1年的生活费，保证短期生活无忧，短钱除了指现金和存款，也可以购买货币基金或余额宝

②保钱：用来购买五类保险（四大人身保险：意外险、医疗险、寿险、重大疾病险 + 房屋财产险），用小钱应对极端情况的发生

③稳钱：2-3年不需要用的钱，用来进行低风险的投资，如债券、黄金等

④长钱：5年之内不需要用的钱，用于教育和养老，可用来进行高风险投资，如股票、歪脖山、房产等 

这里面存在的常见问题就是错配，比如没有配置好保险就进行高风险投资，比如用短期有明确用途的钱进行了长线投资，这都是很常见的大坑。只要按照前面的方式做好短钱、保钱、稳钱、长钱的配置，那么就可以没有后顾之忧的攻城掠寨了。下面针对各个投资品类进行分别描述。

四、购买保险的建议

首先保险是家庭财产规划的重要一部分。我们要牢记一句话：风险是不可避免的，但是可以管理的。

如果把家庭财产规划比作是一个足球队出场阵容，那么保险就是守门员的角色；现金与存款是后场，负责防守；债券、黄金是中场，负责运筹帷幄；而股票等高风险投资产品是前场，负责攻城拔寨。但在进攻之前，肯定要做好防守。 

充当守门员的保险分为两大类：人身险和财产险。

我始终认为人身险的重要性远大于财产险，因为钱没有了可以再赚，人如果有事情就很糟糕。 

人身险里面分为四大类，优先级从低到高（价格也是从便宜到贵）分别是：意外险、医疗险、寿险、重大疾病险。

1、意外险：保各种人身意外

2、医疗险：赔付型保险，应对生病住院，实报实销

3、寿险：给家人的保障，如果身上有贷款，强烈建议寿险的保额大于房贷的额度。避免人不小心发生意外，家人连房子都没得住。寿险建议选定期寿险，譬如70岁

4、重大疾病险：补偿型保险，相对来说价格较贵，主要是保障万一发生重大疾病，不论治疗与否，都可以赔付一大笔钱，可用于治病也可用于家庭开支 

5、财产险主要是保车子和房子，车险由于有交强险存在大多数人都会购买。而房屋财产险了解的人较少，容易被人忽视。花几百元，保障大几百万的房子免受火灾、暴雨、台风等小概率事件的影响，还是很值得的。

这里说一件自己的真人真事：几周前，半夜12点多楼上的邻居家里着火了，浓烟已扩散到相邻楼层，导致本层楼道里都浓烟滚滚，我们打完119后，叫醒孩子紧急下楼疏散。当时情况虽然比较紧急，但是心里有一丝底气，房子近几年都购买了房屋财产险（听话照做），有保底选项！所幸楼上的火情被及时扑灭，没有造成家里的损失，感恩！

一定要牢记那句话：风险不能避免，但是可以管理！

购买财产险比较简单，在此不再赘述，补充一下购买人身险的原则：

①先保大人，再保孩子

②推荐购买消费型保险，一年一交。如果购买返还型保险，表面上将来可以返还保费，但是算一下投资回报率会很低，而且侵占了现金流，因此消费险保险更为划算。

保险购买渠道：保险公司 or 互联网保险。

因为有保监会兜底，建议选择购买互联网保险，缺点是自己要花少量时间钻研，并且没有专门的保险代理人服务；优点是费用便宜不少。

五、稳钱和长钱的建议

说完了保钱账户，下一步介绍稳钱和长钱账户。稳钱账户建议用来投资债券、黄金，而长钱账户可以用来投资股票、歪脖山、房产等，限于篇幅，这里无法对每个品类一一展开，主要介绍几个基本原则。

1、能力圈自查

可投资的六大底层资产：现金及等价物、股票、债券、房地产、黄金、JM货币。 

在决定购买某类资产或做某项投资前，思考下面的问题：

①展望未来（十年），它值得投资的基本面是什么？

②如果持有十年，年化收益率大概是多少？

③目前投资的目标是牛市还是熊市，估值是贵还是便宜？

④目前投资最大下跌幅度可能是多少？ 

以投资股票为例，在投资之前，如实的回答上述问题，做到在我们的能力圈范围内投资。重要的不是能力圈有多大，而是知道自己能力圈的边界。知人者智，自知者明！

2、投资原则 = 选对趋势 * 逆向投资 * 分散分批 

①选对趋势——好资产

通过底层认知，寻找未来10年能够长期上涨的资产，做有80%胜率的投资。

比如后续房地产大概率是无法延续前几十年的上涨，因此判断趋势是很重要的。

用一句话总结，选择好资产！

②逆向投资

——好价格

在周期的低谷期买入，在周期的高峰期卖出。即使是长期趋势向好的资产，在价格高估时买入也不是一个好的选择。

以美股的标普500指数为例，以百年维度来看，的确是震荡向上的，但它也不是永恒牛市，也不能无脑买入。

因此可以通过3个辅助指标进行判断，在价格低估时买入：

a.看估值

b.看涨跌幅度

c.看情绪

③分散分批

——择时均衡配置

即使选择了好资产，也等到了好价格，但是买入的方式也是有讲究的，要做到分散分批买入！

分散：是指即使你看好一个资产，也不要All in，可以在多个国家、多个资产类别进行投资，均衡风险。用一个比喻来形容，就是鸡蛋不要都放在一个篮子里，篮子也不要都放在一辆车上。

分批：是指择时买入和卖出，一般在熊市分批买入，在牛市分批卖出。因为我们无法准确的预测市场走势，因此我们选择一种折中的方式，在熊市底部区间买入，在牛市顶部区间卖出。永远不要试图买在最低点，卖在最高点，这是一种妄念，要从脑海中把这个妄念去除。

分批的买入和卖出其本质是左侧交易，具体操作有两种方式：

一种是按照时间来规划；一种是按照价格来规划。两种方式都是可以的。 

六、结语——如何成为聪明的投资者

投资是一门技术，更是一门艺术，掌握投资具体的技术和方法并不难，但是能够走多远，如何应对自己的心理和人性，就是每个人的修行和机缘了！愿你我在投资这项修行中，早日走向富足喜悦的人生！