我的发小儿+闺蜜，朵朵童鞋，最近怀孕了。

我俩是同一个小学、同一个中学、同一个高中、同一个大学，一起到北京读研究生，又在毕业后一起留京工作，后来又前后脚结婚买房。总之，听说她怀孕的消息之后，我的感觉还是挺奇妙的。

这次，我提前送她一份大礼：一份从二人世界到三口之家的理财规划。

1 基本情况

1.1 概述

朵朵家的情况，简单来说就是家庭幸福稳定、财富稳健增值。

朵朵老公在银行工作，处在职业上升期；朵朵在国家部委工作，非常稳定，福利也还可以。2015年两个人在北京买房结婚，有房有贷无车，今年家庭又会增加新成员，又要进入人生新阶段了~

整体看，对大部分在一线城市的小伙伴都蛮有参考意义的。

1.2 资产负债

房子&负债：朵朵家现在的房子市值约为540万，还有310万的贷款，除此之外就没有其他负债了。

现金：最近刚好有一笔P2P到期，手上的现金和活期存款一共有18万。

投资：有大约21万的资金在股票市场上，另外还有5万元左右的城投债。

1.3 收支情况

收入：朵朵老公年税后收入约为36万，朵朵年税后收入约为10万。此外，去年还有5万的投资收益，按照可投资资产计算的话，大约年收益率在7%左右。

支出：每年房贷还款12万，日常支出总计8万。

把收支计算在一起的话，预计今年朵朵家还可以再增加约31万元的存款。

1.4 风险偏好

我让朵朵做了投资风险偏好问卷，综合家庭阶段、财务现状以及个人投资偏好，风险承受能力为中高，属于积极型的投资者。

1.5 小结

房产性资产比重高，可投资资产比重低，好在朵朵家的现金流比较好，对可投资资产的增幅有信心。

非常可贵的是，朵朵对开支的控制力非常强，储蓄率极高。（这点值得很多人学习！）

根据目前的投资情况和风险偏好，资产配置不太合理，且年收益率也有提升空间。

2 财务诊断

2.1 偿债能力

偿债能力包括资产负债率、流动比率、融资比率、财务负担率4个指标。

资产负债率：52.99%。在合理范围内，说明家庭储蓄率较高。由于正好有一笔P2P到期变成了活期存款，如果把这笔钱放回资本市场，这个指标会更好一些。

流动比率：无。没有流动负债。

融资比率：0%。没有投资融资负债。

财务负担率：42.21%。略微超出合理范围，抗风险能力较弱，如果收入减少或中断，就可能导致债务无法负担。但考虑到朵朵家两个人每年还有10%所有的加薪，但房贷债务较为稳定，应该今年很快就能把财务负担率降低到40%以内。

2.2 财务自由度

财务自由度目前为25.51%，刚达标。我们争取财富增值的目的就是把这个数值增长到100%，意味着只靠理财收入就可以维持每年的生活了。

2.3 应急能力

紧急预备金的合理范围是3~6个月的日常开支，目前朵朵家远高于这个区间，说明家庭中有过多的闲置资金，不利于资产增值。

2.4 盈余能力

盈余能力包括储蓄率、工作储蓄率、自由储蓄率3个指标。

朵朵家的这3个指标都非常高，说明控制开支和增加净资产的能力都非常强，非常有利于实现理财目标。

2.5 财富增值能力

生息资产比率非常低。目前大部分资产都在房子上，且现金比例太高，实际在产生收益的钱在总资产中显得非常少。

2.6 保障能力

除了基础的五险一金，两个人都还没有配置保险，抗风险能力差。

2.7 小结

通过对财务现状的诊断，我们发现看似非常幸福、财富增值也很迅速的小家庭，其实也存在一些待解决的问题：

①抗风险能力差。完全没有配置保险，如果家庭中出现意外，可能会导致财务现状重写。春节前刷爆朋友圈的《流感下的北京中年》就是个典型案例，因为缺乏风险转移的意识，一个好好的中产家庭被一场疾病搞垮了。

②可生息的资产少、财富增值能力偏低，现金流入相对总资产较低造成的。

③投资配置不合理，需要优化资产配置结构，适当提高年化收益率的预期，以及增加金融融资，也是增加可生息资产的一种方式。

3 理财目标

考虑到实际情况，我决定重点测算宝宝上小学之前这几年的财务情况，和朵朵对理财目标进行了详细沟通。

正处在人生节点上，朵朵家的理财目标非常明确（按开始时间排序）：

①抚养费用：2018年宝宝出生预算2万元，小学前每年抚养费预算4万；

②买车计划：2019年计划买车，预算10~12万；

③储蓄计划：2020年希望实现可投资资产100万；

④学前教育：2021~2024年，增加孩子在幼儿园期间的教育支出；

⑤旅游计划：2021年之后（即孩子3岁以后），每年增加3万旅游支出；

⑥换房计划：考虑到北京相关政策，最迟2021年（即孩子3岁）需要换置学区房。

4 测算结果

首先，明确相关前提条件和假设：

①车价涨幅：由于买车时间比较近，就不考虑车价涨幅了，只要在10~12万的预算内即可，但后续需要增加每年2万的养车费用（保险、保养、停车等）；

②教育支出：孩子幼儿园期间的教育支出差异比较大，按北京市最近几年的平均水平，每年从1.5万~20万不等，考虑到朵朵的工作性质，很大概率能享受到低价公立幼儿园，暂时按照每年2万计算；同时考虑到孩子在幼儿园期间肯定会有一些兴趣班、培训课的需要，也按每年2万计算。

③房价涨幅：北京市现在房价基本是持平略降，距离2021年还有3年，判断这个形势不会有太大变化，但还是对房价乐观地赋了一个2%的年增长率；

④通货膨胀：所有支出项都按照当前物价设定，每年按照4%的通货膨胀率增加。这一数值是近20年的实际通胀均值；

⑤收入增幅：详细了解了下朵朵家的收入情况，两个人都差不多可以实现每年10%的加薪，且最近几年没有更换工作的打算；

⑥投资收益：根据朵朵家的风险测评结果，年投资回报率按10%计算；

⑦其他支出：按照年收入的5%，增加保险支出。

基于这些假设，我们先看看朵朵家从现在到2020年底的现金流和资产积累情况：

支出包括日常开支、偿还房贷、子女抚养、子女教育、买车和养车费用以外，还增加了每年占收入5%的保险支出 累计可投资资产计算了理财增值的部分

结论：收入增值可观，朵朵对开支的控制力又强，上述理财目标几乎都可以实现，累计现在的可投资资产，只需要到2019年就可以实现112.2万啦，比预期还提前一年~

唯一需要细聊的是学区房。

如果想要在2021年卖掉现在的房子换购学区房，最多可以承担445.5万的买房款（卖房还贷后净收入约298万，2020年末可累计投资资产147.5万）。按照目前北京相关政策，首付至少60%，另外预留约房屋总价3%的税和中介费，可购买总价约为707万的学区房，贷款282.8万，按照商业贷款30年等额本息的话，2021年之后，每年需要偿还的房贷约为18万。

那么从2021年起，朵朵家的财务情况就会发生变化：

除换房外，也统计了2021年以后房贷变化和教育、旅游支出的增加

2021年相当于重头再来了。

不过，换房也不会影响其他任何财务目标，不会降低生活水平，已经非常了不起了。

看起来还挺好的，这就OK了吗？

并不是这样。

5 潜在风险

学区房换房是大事，700万的房子已经是个很低的预算，且孩子3岁的时候再买学区房，已经算晚的了。我相信朵朵家也是一样，希望可以给孩子最好的教育，北京的学区房约10~15万/平，700万的预算相当于只能买47~70平之间的房子，选择空间并不大。

为了实现这个学区房的支出，必须要保证：

①每年10%的收入增长率；

②每年10%的投资收益率；

③孩子抚养费用必须在每年4万以内；

④必须占公立幼儿园学费的便宜。

我们都知道，工资的增长率很难能保证每年相同，到达平稳期后的增幅会开始变缓，如果工资涨幅低于10%也会在换房时出现资金缺口。

由于三年后换房的钱一定要用，所以其实并不能承担太高的风险，中低风险的资产配置只投资3年却要实现每年10%的收益率，难度很高。

另外，抚养费用的预算偏低，我有点担心不太够。

保险方面，目前只划拨出了年收入的5%要覆盖两个大人和一个小孩的保险支出，其实也是低配了。

总结就是：开源压力大，节流任务重。

6 行动建议

6.1 优化投资结构

目前资金大量配置于现金和股票，现金收益率太低，股票又风险太高。

建议预留2万元的应急准备金以外，将剩余可投资资产的70%配置于指数基金组合和P2P，20%配置于债券，10%配置于股票。

幸亏还有3年的投资时间，指数基金组合能够较好地分摊风险，获取稳健收益，同时兼顾流动性。

6.2 增加保费支出

马上就要有小孩了，赶紧配置保险非常重要，建议抽出每年年收入的5%，先把两个大人的保险配置了，这个预算可以把意外险、重疾险、人寿保险配齐。

其中，朵朵老公是家庭的主要收入来源，应当配置较高保额。

6.3 开源增收

朵朵的工作相对比较轻松，收入的想象空间还很大，根据我对朵朵的了解，应该会想一些开源的法子。如果能把家庭的收入增幅提升到每年15~20%，整个财务状态都会有很好的变化。

6.4 适当加杠杆

很多一线城市的双薪家庭都会有类似的情况，现金流情况好，但是存款有限。遇到便宜的资金渠道，完全可以尝试借钱加杠杆。比如买车，可以利用金融服务选择0首付低息贷款；买房的时候，考虑加杠杆借钱提升首付金额。

只要融资比率在50%以内，都没有问题。

7 总结

朵朵家的情况，对于最近几年结婚或打算结婚的、生活在一线城市的朋友们，都比较有参考意义。

我身边很多朋友，收入都还不错，房贷也不会有太多压力，对待生活容易放松警惕，对财务现状不太清楚，至于一个孩子对家庭财务情况的改变更是毫无概念。

朵朵的故事对我帮助很大，凡事都比我先走一步的她，让我开始了对家庭新成员这件事的思考。虽然最近两三年内的热情还在玩命赚钱上，但提前对三口之家的财务变化有概念，会减少很多未知带来的恐惧感。

理财的核心目的从来不是追求高收益，而是为了让我们在生活里，踏实勇敢地走下去。

今年会做一些典型案例，如果你喜欢，也可以留下你的故事，具有一定代表性、点赞人数多的小伙伴，可能会收到我的VIP专属规划服务邀请哟~

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萌 萌 有 神

互联网金融产品狗，专栏作家

聊聊互联网人的赚钱观与花钱观

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