学习财务报表最关键的就是上面5个指标，MJ林明章老师称之为五大关键数字。

学习五大财务比率的最终目标不需要掌握的非常细致，只要懂得这些指标是什么意思，如何计算以及最重要的——判别标准就行了。

用五大指标可以判断一家上市公司是否是优质公司，是否值得投资。

【三大财务报表】

财务报表

首先需要知道财务报表是什么，包括哪些。

「利润表」指的是一段时间内企业是赚钱了还是亏钱了，是不是有赚钱的能力。特别指明的一点是，这张表反应的预估情况，不代表真正拿到了多少钱。

「资产负债表」反映的是企业把钱花到哪里去了。特别说明的是，它反应的是记录时刻那一天的定量。中间为界，向左是处理资产，向右是处理债务和股东权益。资产=负债+股东权益

「现金流量表」是非常关键的报表。以个人生活来比喻就是挣得少不要紧，但如果手头没有现金，那真是连饭都吃不上。公司也是如此，现金多没有进账也可以顶很久，但如果现金都没了，倒闭只是分分钟的事！

三张报表阅读顺序如下：

【 现金流量】

现金流量用大白话讲就是比气长，钱越多活的越久。

【A1 100/100/10】

100/100/10指的是三个比率：

现金流量比率>100%

现金流量充当比率>100%

现金再投资比率>10%

现金流量比率：用个人生活理解就是我们挣回来的钱，扣除各种开销、缴费后还够不够还信用卡的钱。

现金流量充当比率：反应的是企业的现金维持和扩大生产经营规模的能力。如果数值大于100%，说明企业从经营活动中得到的现金足以应付各项资本性支出和现金股利的需要，不用对外筹资。

现金再投资比率：反应公司日常经营挣来的钱扣除股东现金股利后，留下来的现金，用于再生产的能力。该数值越高表明企业可用于再投资在各项资产上的现金越多，再投资能力越强。

【现金流量案例】

数据很枯燥，但也可以很有意思。把同行业的指标列表统计出来，放在一起对比高下立判。

根据100/100/10原则可以看出，海天味业数据明显优于同行业其他企业水平。下表是海天味业近5年的指标，明显是越来越好的。

统计出自己心仪的企业数据，对比同行业其他企业水平，然后再与世界一流公司数据对比。可以很快速的判断出，目标企业在整个行业是什么水平，未来有没有发展前景。

【A2 现金占总资产比率】

“现金占总资产比率”这项指标占判断现金流量指标中的70分，相当重要。

但判断标准没有绝对的答案，MJ老师经过多年经验总结，认为这个指标至少>10%。

如果是烧钱行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标要求>25%。

【A3 平均收现天数】

平均收现天数顾名思义，就是一年内平均多少天收账。用个人生活理解就是，从你这买走东西的人，多快能把款结给你。

360天是为了方便计算，也可以为365天。

“平均收现天数”小于15天即可认为是收现金的行业。

“现金流量”指标对比

【B1 应收账款周转率】

“应收账款周转率”就是说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数，即反应了“应收账款”这个资产一年做了几趟生意。

“应收账款周转率”在6次以上的都算经营不错的公司，所以“平均收现天数”在60天~90天内都属于正常范围。

【总结】

巴菲特曾说过“现金为王”，一个乞丐再怎么吹会赚钱，今天没乞到钱还是要挨饿。无论个人生活还是企业经营，道理都是一样的。贾跃亭曾经多么鼓吹乐视汽车的未来，但最终还是死在现金流上。

现金流量指标是可以立判企业生死的重要数据，通过对A1、A2、A3的综合评判，可以分析出一家企业手头现金是否充裕，是否能够活很久。

【同比上市公司现金流量】