一. 初识投资

2018年底偶然的机会接触到了长投学堂，没逃过9.9入门课的套路，就此上了"贼船"。说实话，这个“长投小白训练营”的14堂课主要就是讲了一些“正确”的事情以及一些基本的概念，比如说要“开源节流”，要坚持复利。但九块九嘛，买不了吃亏也买不了上当。真正我要说的是：这九块九非常重要，引导我开始接触投资理财，而且从一开始就走上了一条正确的路(至少到目前看都挺正确的)。

在参加这个小白营的期间，我读了一些推荐的书籍，比如《穷爸爸富爸爸》、《邻家的百万富翁》。这些算是“认识理财”的书籍，说不上有多大的实际价值，但从中我理解了主动收入与被动收入，资产与负债，而这些正是在观念层面影响你的东西。我们的祖辈父辈教我们的，只能叫“攒钱”，谈不上“投资”。攒钱不但不能带来财富的增涨，反而会贬值(银行利息跑不赢通货膨胀)。

算是对长投的认可，加上自己投资观念的"升级”，我继续学习了基金和股票课程。课程内容也比较简单，算是分别教了一套理论，以及一定的实操指导。也不要指望一套一个月的在线课程就能把复杂的投资讲得明明白白，而我觉得这里最重要的意义是真正实战的起点。在课程过程中开了股票帐户，完成了第一笔股票和基金交易。这过程中会有一些模糊，有一些迟疑，也走了一些弯路，但只有真正去操作了，才有成长的可能。

由于一直存在的那些不确定，又驱使我不断去学习。这一年内，关注了一些公众号，跟了一些大V，加入了一些社区，参加了线下活动，利用这些内容来丰富自己的知识，并建立自己的框架体系。

二. 四类投资工具

2019年虽然是我接触投资的第一年，但前前后后接触了4类投资工具，这一节分别介绍下4类工具以及我的一些体会。

2.1 基金

基金是最适合入门投资者的工具，它是“专业的人干专业的事”的实践。

简单来说，就是投资者把钱交给基金经理，由基金经理代为投资，当然基金经理会收取一定费用。基金投资有一些明显的好处：

1. 首先当然是基金经理更专业（至少比大多数散户专业），他们有更多的知识、经验和精力，有理由相信他们比我们做得更好；
2. 基金入门门槛低，有些公司股票价格很高，想投资都没有机会。比如茅台现在一手11万多，入门投资者可能没有足够资金，但基金是将很多投资者的钱汇集在一起去买，所以哪怕你只有100块钱，也可以通过基金实现持股茅台；
3. 基金能起到分散的效果，因为基金汇集了大量资金，分散到不同的投资标的上，从而降低了风险，这也是普通投资者在资金量少的情况下无法实现的；

2019年我总共买了两只基金，定投策略为主。头一只算是瞎买的，在有了一定的知识积累以后，发现这只基金的持仓还是不错的，所以继续投入了，但总体持仓控制在10%以内。最终在9月份左右分步卖出，收益率35%。另一只是按长投的推荐持续定投，基本占了仓位的50%，目前仍然持有，帐面盈利10%。

关于基金以及定投更全面的介绍，打算后面再输出一篇专题文章。

2.2 股票

股票呢，其实自己感觉还没有入门。长投主要宣扬的是价值投资体系，又可细分为成长派和低估派。自己也按照课程教授的实操手法尝试了一下，稍微有些体会：

• 前期严格控制仓位，尤其在自己还摸不着头脑的时候。后期随着越来越成熟逐步加仓，但总体还是控制在50%以下 ；
• 前期买了一些通过指标筛出来但自己看不懂的公司，后面都及时卖掉了，好在年初一波行情，到也没亏钱。下半年逐步都转移到几只白马股上来，并一直持有。今年的经验告诉我“低估派”的策略好像行不太通；
• 恪守自己的能力体系、投资规则，控制好自己的情绪及仓位，避免没事交易；

在这一年的实操中，自己对股票从摸不着头脑，到稍微找到点感觉，而且也锻炼了自己的心性，避过了一些新手常踩的坑。整体收益也在10%左右(某医药股拖了后腿)，虽说跟大神们没法比，甚至低于大盘，但也满足了。

2.3 打新

打新分为A股打新和港股打新。A股打新的特点是中签率低(2%%左右)，但收益率高(100%左右)，我从11月开通了打新，到年底一签未中，非常不幸。

港股打新不一样的是中签率高(2019年一手中签率60%)，但只有60%的概率赚钱，其它是有破发风险的。所以港股打新主要靠打中那些“大肉签”赚钱。我是被今年阿里巴巴重回港股激发港股打新的，当然行动之前也做了充分的了解，包含港股打新的机制、风险，以及个股的预期。最终阿里巴巴有幸中了2手，捡了两三千港币吧。从此像打开了一扇新大门，正好之前关注的一个大V也开始教港股打新，便跟着搞起来了，成了2019年末的重点。后面又分别中了保利物业、启明医疗，都有不错的收益。最近已经开了多个帐户投入打新了。

当然，也有踩坑的。听了个不知哪来的歪理论，打了NOMAD TECH，上市首日破发，而我还傻傻地等，最终跌跌不休，最终在暴跌55%后割肉了。好在这一手也就2400，亏了一千多，跟收益比起来不算啥 ，当买个教训。所以这里也总结几点经验：

• 不要盲目听信消息以及理论，港股打新需要建立在一定企业分析的基础上。如果你不会分析，至少打那些你听过的企业(你听过的基本都是知名企业)；
• 不管是涨是跌，首日卖出。首日涨了，不要想着后面接着涨(最近大火的赤子诚科技是个好例子，首日暴涨近100%，第二天还是落回去了)；首日跌了，不要寄希望后面涨回来(见上面NOMAD TECH案例)。有的券商还开了暗盘，可以结合起来有更稳的卖出手法；
• 割肉要果断。这是我自己的切身体会，明明看到已经跌跌不休了，抛得还犹犹豫豫的，委托了没成交也不上心，最终的结果就是损失得更多；

2.4 可转债

可转债也是在年底才开发的一个新工具。简单理解就是上市企业为了融资，发行的债券，但这个债券在一定条件下可以转成该企业的股票。所以，如果企业股价上涨，可以将债券转成股票获取收益；如果股价下跌，可以继续持有债券到期获取本金和利息。可以说可转债是一种“下有保底，上不封顶”的投资品（它最大的风险就是上市企业倒闭，无法偿还本金和利息，这个概率很低)。

但这一小节说的可转债投资呢，主要是可转债打新。即在企业发行可转债时申购(申购价等于票面价，100元一张），中签后在债券上市时卖出，获取收益（大概收益率20-30%）。可转债打新只要有A股帐户就可以进行，没有持仓要求，而且是先申购，中签以后再缴费，是一种极好的低风险投资手段。

近一个月里，中了6只可转债（可惜都只中了一签，10张），看上去中签率还是挺高的。

三. 心得体会

这一年各项投资的情况与总结在上一节已经介绍了，这里重点谈一下对投资的心得。

首先投资(或者个人/家庭财务管理)是非常必要的一项技能，通货膨胀下货币不断贬值以及被动收入对家庭财务收入的重要性不再赘述。哪怕不为赚钱，掌握一些投资理财知识，至少能避免少被坑(多少人看到各类宝宝产品无从下手，听银行理财经理忽悠时感觉任人宰割)。

其次，在真正投入资金之前，先要对投资有一个战略规划。根据个人/家庭资产情况、风险偏好设定投资目标；然后充分了解各类投资工具的原理及运作方式，从收益、风险、流动性三个方面进行分析；最后按投资目标做好资产配置。

最后，投资也是一项技术活儿和实践活儿。听再多的理论和技巧也没法保证你真正操作时不犯错误，更不能保证你盈利。需要你学习然后实践，在实操中总结，形成自己的方法论，而且还要不断去完善和更新。