两次全球金融危机，房奴是如何产生的？

两次全球大危机

2010年起，中央财办从国际政治经济、货币政策、金融监管、微观机制等角度，展开对2008年国际金融危机和1929年大萧条的发生、演变和影响进行比较研究，完成报告《两次全球大危机的比较研究》。

百年一遇的两次经济危机有着惊人的相似性，它们都是在经济繁荣达到高潮、社会矛盾积累到相当程度、经济已在危机边缘运行多年的情况下发生的。

房价飙升，房地产过度繁荣的现象。一线城市房价屡创新高，并迅速向二、三线城市蔓延。尽管政府不断出台“限购令”等政策抑制房价过快增长，但截止2010年年底，中国房地产行业的贷款依然占据全国总贷款规模的22%，房地产行业提供的就业量占全国就业量的10%，而住房抵押贷款占全国抵押贷款总量的30%。

一旦房地产泡沫破灭，必将给金融体系带来致命冲击，失业率也会急剧暴涨。

及时发现并遏止危机的发生，是各国政府调控宏观经济的首要任务。

我们没有能力让时光倒流，去阻止可怕的危机爆发，但却能站在更高的高度，审视过去两次经济危机爆发的原因和机理，居安思危，确保假如有一天经济危机真的要无情地再来一次，我们能够敏锐地察觉到一些危机爆发的先兆，提前做好预防准备。

《两次全球大危机的比较研究》金句：繁荣时期要有危机意识，不能一再延误改革良机。

金融危机的产生

金融，很多人都会想到钱，也就是货币。货币是人类历史上最早的金融产品，也是我们每天接触最多的金融产品。

金融是伴随着货币、借贷、信用等产生的，金融危机就是从货币、借贷、信用的交互关系中产生的。

20世纪30年代和21世纪初的时候，就相继发生了两次巨浪滔天的全球金融危机，都是以资本泡沫的破裂为开端的。

当这些“热钱”一股脑地涌入房地产和证券市场等非实体经济时，给它们带来了一股“虚火”，营造出的是欣欣向荣的经济假象，加上当时政府金融监管不力，最终就引发了资本泡沫，把本该健康发展的市场经济搅得是天翻地覆。

金融机构出于对利益的追逐，他们不断游说政府减少对金融业的监管和约束，鼓吹金融市场要进行自我约束和管理。到了20世纪90年代，银行、证券和保险业之间几乎就没有了界限，这让金融衍生品市场迅速膨胀。

金融灾难的影响往往牵一发而动全身，当连续出现金融机构破产后，就会引发市场大混乱，不仅股市暴跌，而且还对生产制造业、服务行业等都产生连锁影响。

市场动荡和混乱的结果，就是让愤怒的人们把矛头指向政府。在民众舆论的压力下，政府开始后知后觉地出台政策来挽救危机。

《镜厅》金句：未来的金融危机就隐藏在今天的应对政策之中。

房奴是如何产生的？

《房奴》讲的是在美国金融危机期间，三名普通的美国人与银行、华尔街巨头对抗的真实故事。

在次贷危机发生前的美国，当时美国的借款人并不是向银行发起贷款，银行放款的钱也不是来自储蓄，而月供也就不是还给了银行。

当时美国的抵押贷款文件分为两个部分：本票和抵押证明。本票是贷款方给借款人发放贷款金的支付凭证；抵押证明则是为了防止借款人逾期，而把房屋留置权质押在贷款方的证明。

房奴现象产生源于高涨的房价以及居民不合理消费习惯等因素，但在预期房价上涨的前提下，根据购房者博弈模型可以看出成房奴是居民的理性选择。

房奴问题给购房者带来沉重的经济压力和心理负担，成为影响社会和谐的不利因素。解决房奴问题可以采用预防和化解两大类对策，需要政府、银行和购房者共同采取行动。

在中国，借款人购买房屋，需要支付大约30%的首付，以房屋为抵押向银行发起贷款，同时提供自己的收入流水和收入证明，银行根据借款人的条件进行评估放款，借款人则根据约定每月向银行偿还贷款，由此开始自己的房奴生活。中国的银行放款的钱通常来自储户的储蓄，这就是银行的储贷业务。

《房奴》金句：没有资产净值的房子，只有一处负债的租房。