在你投资理财的生涯中一定要慎用的工具——杠杆

在你投资理财的生涯中一定要慎用的工具——杠杆

昨天参加一个饭局，一个朋友向我大倒苦水：大年三十那一天，她做一种100倍杠杆的外盘交易，一会儿就亏了18万。

我问她，100倍杠杆！你怎么敢冒那么大的风险啊。

她说：还不是贪呗！在这之前，连续三天挣了四万多呢。想的扩大战果，结果一下栽了！理个财怎么这么难啊！

我说：理财是将已有的资产拿去做配置达到财产保值、增值的目的。你这是希望以少量的投入换取巨大的回报，形同于赌博了。要知道巨大的利润伴随的就是巨大的风险，而且我们一般人能赌赢的概率往往很小。

无独有偶。春节期间，另一个朋友找我聊理财的事，我给她推荐了一款风险比较低的年化收益率在6%左右的理财产品。她嫌收益太低，说：我以前炒期货，十倍杠杆，一天的收益都不止6%呢！

我说：那你最终是挣还是亏呢？

她沉默了许久：还是亏了，而且亏的不少！

对啊！杠杆是一把双刃剑，高利润的另一面是高风险，而且对于普通人来说，可能离高风险更近！

我们说的“杠杆”，通俗来讲就是负债办事。

比方说，你要买一套全款为100万的房子，首付20%，也就是20万，按揭80万，等于说你用20万的现有资产撬动了100万的资产，这就是带杠杆了。这被撬动的100万资产是你现有资产20万的5倍，就是5倍杠杆。

再比如，我们经常可以听到“股票配资”这个词，意思就是说，如果你炒股票的资金本身有10万，配资平台再给你借90万，那么你就可以买100万的股票了。相当于你用10万撬动了100万的资金，这个杠杆就是10倍。
但是，如果你买的股票跌了一块，对于你的资金来说其实等于亏了10块。反之亦然。等于你所面临的风险和利润同时放大了10倍。当然，一旦你买的股票开始下跌，配资平台最多让你把你自己的10万亏掉，就平仓了，不会损失他的资金，对你来说，就是叫“爆仓”。

只要带杠杆的金融工具最大的风险就是爆仓，比如刚才说的股票配资、期货、外汇保证金交易等。

杠杆倍数越高，你就能用少量的资金撬动更多的资产，以小博大，四两拨千斤，就是这个道理。

对于经验丰富的专业投资者、操盘手来说，适当运用杠杆，有助于提高资金运用效率。不过，以我十几年的金融从业经验来看，广大普通人用杠杆大概率带来的只能是噩梦。

众所周知，股市的规则是七赔二平一赚：七成的人亏钱，二成的人打平，只有一成的人才挣钱。你可以把你的手手放在你的左乳，问问自己是不是超越了股市里90%的人，成为了那一成的精华。

如果不是，不要轻易加杠杆，即使加了，也不要加太多。要知道，10万元亏50%，是5万，而你要用这5万扳回10万，得挣100%！

十年前，我们期货圈有这么一个传奇：那是在2005年，一位退休女教师拿着6万元开始涉足期货市场。此前，她已有10年炒股经历。起初，她的战绩并不出众。直到2007年下半年，她的交易账户才逐渐引起了期货公司的注意。

自2007年8月下旬起，退休女教师开始满仓做多豆油期货。此后两三个月，豆油主力合约0805从7800元/吨起步，一路上扬至9700元/吨，截至当年2007年11月中旬，她已有10倍获利。这时候，她将她的浮动盈利继续加仓做多，可以说，她把她可以动用的杠杆加到了极致。

进入2008年，豆油上涨速度越来越快，2月底，豆油0805已然逼近1.4万元/吨，也就是在那时，她的账面资金突破了1000万元，成了名副其实的“千万富翁”。

按照豆油当时价格最高的时候的结算价计算，退休女教师账面保证金达到了1450万元！

可惜好景不长，从2008年3月初开始，豆油期货价格出现下跌，可惜我们这位退休女教师，不，女期神（那时候她已被我们众多期货人封神）被胜利冲昏了头脑，继续坚定持有豆油多单不动。随后三天，豆油期价连续跌停，最后女期神爆仓了！

所以说，杠杆这个工具一定要慎用。当你没有那个金刚钻就别揽这个瓷器活。千万不要只看到它暴利的一面而忽视了其巨大的风险。