股票分析-2019

        今年过年回来，大盘已经长得很多了，周5出现大幅回落后，觉得需要找些股票，等回调差不多的话酌情介入。首先对于2019年大体走势判断，应该是整体震荡2700-3400，震荡势对于个股应该是有机会的。 会选大概15个左右的股票，用来配置。

         选股条件，ROE>15%    收现比 > 0.9    剔除次新股（上市时间小于2年） 商誉<20%

结果有84家。然后再对这84家进行区分。

        一、成长股  

        1、利润增速、营业增速不低于20% 

        2、pe < 50

        安图生物、济川药业、欣旺达、海康威视、索菲亚、浙江鼎力

图1

        二、分红高

        1、分红率高>50%

        2、pe < 20

        3、pb < 3

        有16加公司，如图2、图3

图2 图3

ps：从周五跌幅来看，这部分股票跌的比较多，需要好好甄别下，高分红股今年的趋势。

        第三、蓝筹股

        1、pe < 20

        2、市值>200亿

图4

        第四、烟蒂   图5、图6

        pb  <  1.5倍 

图5 图6

另外，还外罗列下次新股一些不错的股票。如图 7

图7

我们再从另外一个角度分析下股票。杜邦分析大家应该都很了解，主要从三个方面来诠释公司如何赚钱的，高利润、高杠杆（高负债）、高周转。

一、首先我们先看高净利率

        产生高利润可从以下几个方向分析：

        1、垄断行业， 如图8，

东莞控股是高速公路收费（想到了国家在未来2年内高速公路全部联网，这个可以另外分析洗）、伟明环保是垃圾焚烧发电、桂电电力是发电、乐凯新材 是蓝色火车票供应商（这个我觉得以后身份证直接刷卡进站是趋势，因此后续成长可能有影响）

图8

        2、品牌效应  贵州茅台、洋河股份、口子窖、今世缘、伊利、双汇、海天、格力、老板  等等，你只要能想到的可以看看这类股票。

        3、技术或者研发优势。如图9

图9

        4、独特的商业模式。图10

如 南极电商收取的品牌授权费、富森美和美凯龙是家居大卖场、同花顺、分众传媒、昆仑万维、顺网科技等等。

图10

二、高周转率，  如图11

周转率大于1.5， 一般贸易型企业周转比较高，但他们的净利率比较低。

图11

第三、高负债或者叫高杠杆，最先应该想到的就是银行、证券、保险、房地产，当然还有其他股票，那么就需要注意了，高负债会不会造成资不抵债。高负债的风向比较大，个人不太喜欢这类股票（如确实想找这类可关注金融、地产、有产业链话语权）。   选股条件，权益乘数大4。 图12

图12

高ROE  主要还是需要注意下，高成长性和现金流

首先看成长性，即利润增长率与ROE关系

如格力，这10年的roe高是因为，分红高，将利润都分出去后，净资产的增幅不大，在一定程度上保证了高roe.    当然此前提是净利润增长率保持不变的情况下。

如果净利润增长率大幅下降，你就是再分红也不可能净资产降幅比净利润增长率还低。

当然，如果净利润增长率增幅一直增大，那么roe 也会跟随增长的。如下图13

图13

其次，看看收现比。

通俗点讲，别给我说你多赚钱，我要看到钱。卖出的东西收不回来钱，那我是不会买你的。图14

图14

最后，列下上市超过两年的优秀公司。有可能有错误。大家可以甄别下。图15

图15-两年以上的上市优秀公司

两年以内的优秀公司。图16-1  16-2

16-1  16-2