星巴克、麦当劳、肯德基都不行了？竞争是利润的最大敌人

几次广州之行有不少感悟，陆续再写一些，比如竞争之烈度远超小城市。就说摆摊卖海南绿芒果的，15块2个，包削皮切块，走两步，能看到10块2个的，再走几步，甚至能看见8块钱2个。棠东棠下、员村，上下社处处是这类摊位。

星巴克目前面临的困境也是竞争烈度过大。不止星巴克，我现在对任何门槛太低，一个人或者几个人就能做的生意都保持警惕。

国内实在太能卷了，卤味$周黑鸭(01458)$ ，$绝味食品(SH603517)$ 就是被卷惨了，随便一个人都能做卤货，失业就摆摊，搞到质优价廉没啥难度。满大街都是卤味店和小摊，从企业身上找原因没用。竞争成这样能咋办？凉拌。

咖啡除了连锁的瑞幸、库迪等竞争对手，也是满大街的小资咖啡店物美价廉。国内咖啡豆产量上来了，采购易，学习磨个咖啡有啥门槛？没有。

甚至炸鸡、汉堡品牌也如雨后春笋，塔斯汀之类的侵略性强得很。麦当劳、肯德基开在最旺的广场，早期华莱士会避其锋芒，稍微开远一点，错位竞争。塔斯汀就是正面干，我感觉这一行很快也会难做，炸鸡汉堡也没啥门槛。

白色家电行业三巨头（美的、格力、海尔）利润稳定上升，也是因为竞争格局稳定。行业门槛高，个体户、小厂造不了家电，上了规模的资金又被新行业吸引目光，不投家电。长期以往，巨头规模优势越拉越大，就更难以撼动，新玩家再也不会有动力进入白电行业。

最后顺便引用我的3条雪球评论把投资美的集团的宏观逻辑补全：

1：工资低，刻苦能干，没工会，市场规模全球最大。大多数标准化工业品，我已不认为有哪个国家还能卷得过中国企业。竞争格局只看国内就够了，就像居高临下之势，高克低，只有国内制造业出海的份，很少海外制造业能攻进来。汽车和手机固然引人瞩目，但我觉得家电行业才是这份“独特优势”的最佳代言人。

2：人们逐渐意识到市场规模的力量，14亿人的规模效应很恐怖。改开前虽然人口多，但并未能充分解放生产力，更别谈消费力，遑论规模。。。今天，就制造业来说，国内的市场规模，应该是人类历史第一了。

3：虽然地产拖累，但如果悲观看一直不刺激也不回暖，用人成本会降低，经济拖累汇率也会下跌，出口部分会受益。美的出口占比超过40%，乐观之余留后手，如果回暖当然更好，咋都不会太差。

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