Day4 五大数字力——现金流量表

现金流量比气长，现金越多，气越长。

现金流量有三个判断指标：

1、100/100/10

2、现金占总资产比例

3、平均收现天数

      如果用A1，A2，A3来表示这三个指标，它们的权重占比A1占10%，A2占70%，A3占20%。

      其中A1中的100/100/10的含义是：

      (1)现金流量比率>100%

      (2)现金流量允当比率>100%

      (3)现金再投资比率>10%

      以海天味业为例：

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      海天味业：2016年现金流量比率119.7>100%，现金流量允当比率145.6>100%，现金再投资比率24.4%>10%，这个可以看作它的成绩单，占10%。

        那么具体到财报上，怎么计算呢？

现金流量比率=营业活动现金流量/流动负债

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其中，“营业活动现金流量”表示的是一家公司扎扎实实流入公司账户的现金数量。

    “流动负债”又叫“短期负债”，是指将在1年内(含1年)需要偿还的债务。

就像我们个人，这个概念从生活上理解，我们挣回来的钱扣除各种开销、费用后存下来的钱够不够还外面一年之内到期的债务？

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    下面进行实例计算，还是以海天味业2016年的现金流量为例。

    分子“营业活动现金流量”在“现金流量表”中找到“经营活动产生的现金流量净额”，2016年为40.74亿。

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      分母“流动负债”在“资产负债表”中找到“流动资产合计”，2016年为34.04亿元。

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利用上面的公式，计算出：“海天味业”2016年的现金流量比率=40.7/34.04=119.7%。

      我们不仅要关注公司单个指标，还要注意和同行对比。根据申万三级行业划分，“海天味业”“调味品发酵”同行的“现金流量”指标如下：

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      而且，近几年调味发酵品统一的现金流量比(2016年)平均才是73.16%，海天味业已达到平均水平。

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