2020年，注定是不寻常的一年，席卷而来的疫情让大家深居简出，过了一个有史以来最漫长、最特别的假期。当大家都在为疫情祈祷，盼望早日开工、早日开学的时候，有一件重要的事情悄悄发生了：2020年4月1日起，中国金融市场面向世界全面开放！
在这个节骨眼上全面开放，很多人都忧心忡忡，美股一月内4次熔断，这个时候敞开国门，对我们国内的金融机构、对我们的股市、汇率、对我们的金融从业者、个人投资者、普通老百姓，会带来什么样的影响和改变呢？又有什么样的机遇和挑战？
2020年4月28日，黄东老师对于这一个话题，做了一堂直播课。
01、金融市场的开放到底是开放什么？
1978年，党的十一届三中全会以后，中国对外开放政策确立，开始逐步打开国门，提倡与各国开展贸易合作，标志着我国经济发展战略由内向外发生转变，拉开了我国对外开放的序幕，随后党中央实施建设了深圳，珠海，汕头，厦门4个经济特区。
1984年，我国对外开放区域从四大经济特区向沿海城市发展，进一步开放了大连，青岛等14个沿海城市。
1985年以后，长江三角洲，珠三角地区，闽东南地区和环渤海地区又相继开辟为沿海经济开放区。
………
1991年，中国成功加入亚太经济合作组织。
2001年，我国成功加入世贸组织WTO。加入WTO意味着中国从渐进式、局部性的对外开放，转为大推进式、全方位的对外开放。
2020年4月1号，金融服务业全面开放。
为什么到现在才开放金融业呢？是为了保护，给国内的金融企业成长的时间。
当时加入WTO的首席谈判代表龙永图回忆到：“在中国入世谈判时，中央就说任何都可以放，但中国不能开放资本市场，不能实现人民币自由兑换，这是我们的最后一条底线。”
自从加入到WTO之后，开放所有的市场就是一个必须履行的义务了，当然包括金融市场。原本是加入WTO过渡期过了之后，就应该开放金融市场的，但是中国政府顶住了国际压力，对金融行业采取了20年的相对保护政策，一直到了2020年4月1号。在这20年间，金融行业在国家的保护下，充分利用宝贵的时间努力壮大自己，快速成长起来。
2019年全球银行排名前5名中，中国囊括了前四，分别是中国工商银行，中国建设银行，中国农业银行，中国银行。
2019年全球保险公司排名前5名中，就有中国人寿、中国平安。
2019年全球市值最高的五大交易所里面，就有我们的上海证券交易所和香港交易所。
这一次金融服务业的开放具体是指，从2020年4月1日开始，全球各个国家的证券公司、保险公司、期货公司以及信用评级机构，都可以被允许在中国开设全资公司了，可以收购、兼并或者控股、入股国内的金融公司。
比说，美国高盛集团，已经在3月27日被证监会获准对高盛高华持股比例将从33%增至51%，另一个国际资本巨头摩根士丹利也被获准，对摩根士丹利华鑫证券的持股比例将从49%升至51%。
但是外资的金融机构必须遵守国内的法律法规，一视同仁，也就是说海外的金融机构可以和国内的金融企业一起同台竞争市场。
温室里的花朵终究是长不大的，虽然金融市场开放会让我们暂时失去一些市场份额，却能倒逼国内企业的成长。
但是，我们的资本项目并未开放，真正的致命之门还未打开。因为我们这次开放的是金融市场，不是资本项目，中国仍是外汇管制。人民币资本项目没有开放，是指人民币没有与外币实现自由兑换，资本无法自由流动。
为什么人民币的自由兑换仍然还是没有放开呢？
是为了保护我们的外汇储备，因为有太多的前车之鉴，比如日本，东南亚都是因为美元可以毫无阻拦的进出，美元进入的时候引发巨大的金融泡沫，最后美元抽走的时候却留下一地鸡毛。80年代的日本，当时美国发起对日贸易战，要求进一步缩窄美日之间的贸易逆差，迫使日元大幅度升值，一下子拉大了日本国内的房地产市场，日本的房价几乎是美国房价的4倍，最后泡沫一爆，日本的经济倒退30年。所以我们的人民币自由兑换仍然是没有开放的。
02.开放对我们金融业有什么影响？
首先，对于银行业。
因为我们现在整个社会的融资结构，还是极度依赖银行贷款这种间接融资方式，所以金融系统的命脉就在银行，这个现在还不可能开放，这次开放的金融服务业里面并没有提到银行。
现在中国的银行业务除了发展吸收存款、发放贷款等传统业务之外，还大力开展中间业务，销售各种金融产品。中国的数字化信用体系建立，很有可能会弯道超车。
所以，对于银行业，没有什么影响。
其次，对证券业的影响。
最先进入中国市场的是公募基金管理公司和风险私募基金。
对经纪业务的影响不大，因为中国在该类业务已充分竞争，交易手续费全球最低。对于辅导上市、承销、保荐、发行，并购重组等，海外企业有较大的优势。
对金融衍生品和数据模型，海外企业也需要在中国市场试错，外资进来也得根据中国的法律合规经营。
所以，随着资本市场的市场化进程，投行业务和金融衍生品会有较大的冲击。
第三，对于保险业。
保险业是外资垂涎欲滴的一块大蛋糕，目前友邦保险是唯一一个被允许全资经营的外资保险公司。1992 美国国际集团在上海设立美国友邦保险有限公司上海分公司，成为首家从中国人民银行获得牌照在华经营寿险及非寿险业务的外资保险机构。友邦进入中国第3年，也就是1995年，就赚取了4.5亿元人民币。从这以后，其他外资保险看到了中国市场的机遇，也想学友邦一样开辟中国市场，但是当时国家管的很严，如果想进来就必须和中国的公司进行合资，但是从2020年4月1号起，这个也放开了。
随着这一次金融服务业的开放，国际通用的标准和运作模式会严重挑战国内的保险公司，未来关于保险的险种和费率都会和国际趋同。
未来可以肯定的是，保险的范围会越来越大，保险公司的数量也越来越多，保障性保险会越来越完善，投连险将大幅增长。一些经营不善、管理制度不够好的国内保险公司很有可能会被外资吞并。
所以，这一次的全面开放。保险行业首当其冲，会受到较大的冲击。
第四，对汇率和股市的影响。
因为资本账户没并没有放开，所以汇率不会有大变化。如果外资金融机构逐步进入中国，会对人民币有一定的需求，他们需要兑换人民币来境内设立公司开展业务，也需要把一部分资金放到国内来运作，人民币会有一定升值的趋向。
对股市也不会有什么短期的影响，因为外资进入A股的额度早已调到无上限了。陆港通、沪港通、深港通也已开放多年，外资金融公司想要买A股，可以直接通过陆港通，也可以通过QFII的通道购买。
QDII是是指合格境内机构投资者，直接表现为让国内投资者参与投资国外的市场，并获取全球市场收益。QFII是指合格的境外机构投资者，作为一种过渡性制度安排，QFII制度是在资本项目尚未完全开放的国家和地区，实现有序、稳妥开放证券市场的特殊通道。
所以，综合而言，对汇率和股市的影响不大。
03.个人投资者的选择
所谓投资，就是投一个国家的经济发展，只要这个国家长期是向上发展的，那我们的投资收益就是可观的。
投资一定要选择相关性低的资产做组合投资，全球资产配置可有效对冲系统风险，和单一地区投资的风险。
目前，美元仍然是成长性最高的资产，标普500指数基金，从2009年至2019年十年化收益达到11.6%。上世纪伟大的时代是美国，下一个伟大的时代，极有可能就是美国和中国，美国的经济由资本市场承载，而中国是房地产承载，但是未来，都会是由企业承载。
所以，对个人而言，落地的操作就是，全球资产配置。手握世界两大经济体的股票资产，站在高处把握全球的经济发展脉络，让自己的财富保值增值。
04.总结
金融开放到底是什么的开放？
是金融服务业的开放，并非人民币资本项目底线的开放，资本项目开放还有漫长的路程。
开放对我们金融业有什么影响？
对银行的影响不大，对证券和保险业的影响较大，尤其是保险业以及证券的投行业务，但是外资进来不能脱离中国的法律和法规，大家都在一个公平的平台下竞争，有利于倒逼国内企业的成长。
对我们个人投资者应该如何选择？
学习，提高理财的技能，特别是了解西方的经济和历史。落地是全球资产配置，把握两大经济体，在疫情期间定投是最佳策略。
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