《股市入门基础知识》系列内容旨在让一个新入股市的股民通过由浅入深的学习逐步成长为一个知识面宽泛、对股市有一个比较系统全面认识的、可以向更深层次的选股和买卖操作进化的初级投资者。

文章提要

技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。

简介

从研究范式的特征和视角来划分，股票投资的分析方法主要有三种：基本分析（Fundamental Analysis ）、技术分析（Technical Analysis）、演化分析（Evolutionary Analysis）。

技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。技术分析认为市场行为包容消化一切信息、价格以趋势方式波动、历史会重演。

技术分析着重于分析股票价格的波动规律，主要分析股票的供需表现、市场价格和交易数量等市场因素，针对股价的涨跌表现，是属于短期性质的，重点帮助投资者选择适当的交易时机和操作方法。

总体来说，技术分析法贴近市场，对市场短期变化反应快，但准确性和可靠性较差（所以强调「及时止损纠错」重要性的根本原因），且无法判断长期趋势，特别是对于宏观经济与政策因素，难有预见性。

基本任务

技术分析建立在市场行为包容消化一切信息、价格以趋势方式波动、历史会重演三大假设之上，是通过市场行为本身的分析来预测市场价格的变化方向，即主要是对日常交易状态，包括价格变动、交易量与持仓量的变化等资料，按照时间顺序绘制成图形或图表，或形成一定的指标系统，然后针对这些图形、图表或指标系统进行分析研究，以预测股票价格走势的方法。

需要明白，技术分析（所有的技术指标）都是对历史数据进行分析统计以预测未来的行情和走势，有可能预测错误。技术分析的作用在于发现当前行情和走势的规律，从而找到合适的建仓时机和点位。

所以，技术分析的任务是形成预测股票价格走势的指标系统，主要目标就是通过指标系统找到合适的的建仓时机和点位。

主要内容

三大假设（市场行为反映一切、价格呈趋势变动、历史总会重演）是技术分析的理论基础。经过长期发展和演变，技术分析也有众多的门类，其中有代表性的是道氏理论和波浪理论。技术指标是技术分析最重要的成果及参考之一，技术指标又主要分为趋势型指标、震荡性指标等。

技术分析类别

1、指标类。指标类是根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现金融市场的某个方面内在实质的指标值，指标反映的内容大多是无法从行情报表中直接看到的，可为投资者的操作行为提供指导方向，常见的指标有相对强弱指标(RSI)、随机指标(KDJ)、趋向指标(DMI)、平滑异同移动平均线(MACD)、能量潮(OBV)、心理线(PSY)、乖离率(BIAS)等。

2、切线类。切线类是按一定方法和原则，在根据价格数据所描绘的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。这些直线就叫切线。常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘特线、角度线等。

3、形态类。形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测价格未来趋势的方法。价格走过的形态是市场行为的重要部分，从价格轨迹的形态中，投资者可以推测出证券市场处在一个什么样的大环境之中，由此，对今后的投资给予一定的指导。主要的形态有M头、W底、头肩顶、头肩底等十几种。

4、K线类。K线类是根据若干天的K线组合情况，推测金融市场中多空双方力量的对比，进而判断证券市场行情的方法。

5、波浪类。波浪理论是把价格的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声，牛市即将来临；波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。

优缺点

1.优点

技术分析具备全面、直接、准确、可操作性强、适用范围广等显著特点。与基本分析相比，技术分析进行交易的见效快，获得利益的周期短。此外，技术分析对市场的反应比较直接，分析的结果也更接近实际市场的局部现象。通过市场分析得到的进出场位置相比较基本分析而言，往往比较准确。

2.缺点

技术分析的缺点是考虑对象的范围相对较窄，对长远的市场趋势难以进行有效的判断。技术分析的基本要素是量、价、时、空四大要素，而四大要素同步描绘技术形态和技术指标还很复杂，因此，单一或单纯的技术形态和技术指标不可避免的存在先天缺憾性。

应用技术分析研判走势应该注意规避技术分析的盲区与误区。所谓技术分析盲区，就是指技术指标无法预测或者预测失灵的区域，比如KDJ指标预测上升段和下跌段比较准确，但是出现高位钝化和低位钝化就是KDJ指标进入技术分析盲区。所谓技术分析误区，就是指技术指标预测结果有时准确有时不准确的区域，比如说很多著名分析师和炒股高手总结捕捉黑马的技术指标和标准，在熊市末期和牛市初期是安全可靠的，如果在熊市初期和平衡市按图索骥就是技术分析误区。还有多数技术指标存在的滞后现象，也是技术分析的盲区与误区，投资者应该注意。

总结

技术分析的理论基础是三大假设：市场行为反映一切、价格呈趋势变动、历史总会重演。

技术分析经过长期发展和演变，已有众多的门类，有代表性的是K线理论、道氏理论和波浪理论等。

技术分析有多种类别，包括指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类等，每个类别都有多种理论。

使用技术指标分析要理解指标类是根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现金融市场的某个方面内在实质的指标值，从而为投资者的操作行为提供指导方向。需要注意的是，技术指标都是基于历史资料推导未来行情的，都具有一定的滞后性，并且往往都存在指标的盲区和误区。

技术分析的作用在于发现当前行情和走势的规律，从而找到合适的建仓时机和点位。而单一的指标分析，往往是片面的。在进行技术分析的时候，运用多种类别的技术分析以及多种指标进行分析，才是比较好的方法。