关于债券型基金，我们已经坚持统计了5个年头。
从2018年开始，到2021年1月份，上一次我们统计了1901只债券基金历史业绩情况。
今年我们继续坚持用客观数据说话。
相比于2021年统计时今年新增加了383只债券基金，本次共统计了2284只债券基金历史业绩情况。
一、查询方法和过程
研究方法和去年研究债基方法类似，如下：
(1)、采集的基金自从成立以来的累计历史收益率；
(2)、采集的基金根据其历史累计收益率进行分类，分为16个区间；
(3)、计算每个区间对应基金的占比，再以该区间的均值收益率计算该区间的加权收益率；
(4)、算数平均成立时间是指某区间基金的平均成立时间，区间内五只以下的基金全部统计；五只以上的基金取前五支计算平均成立时间；
(5)、几何平均成立时间：每个区间的算数平均成立时间 X 该区间的占比；每个区间的几何平均成立时间之和，即为债券基金平均成立的时间。
这2284只债券基金细分为五种类型来分别统计，分别为：长期纯债券基金、短期纯债券基金、混合债券基金、定期债券基金和可转债债券基金。
备注：因有91只基金分属于多种类型债券基金，所以有91只基金是重合的。
1084只长期纯债券基金历史业绩，如下图：
393只短期纯债券基金历史业绩，如下图：
803只混合债券基金历史业绩，如下图：
25只定期开放债券基金历史业绩，如下图：
70只可转债债券基金历史业绩，如下图：
二、采集结果分析
1、长期纯债券基金
1084支长期纯债基，有1077只基金累计收益率为正，盈利的基金占到了99%；亏损的基金有7只，占1%。从成立以来，通过数量加权，收益率加权后，大概率能有21.17%的累计收益率，所有长期纯债基平均成立时间为4.33年，加权后平均年化收益率为4.88%。基金收益率区间中，落在10到20%之间的概率最大；一共亏损的7只基金亏损均在5%以内。
2、短期纯债券基金
393只短期纯债基，有390只基金累计收益率为正，盈利的基金占到了99%；亏损的基金有3只，占1%。从成立以来，通过数量加权，收益率加权后，大概率能有8.43%的累计收益率，所有短期纯债基平均成立时间为3.64年，加权后平均年化收益率为2.31%。债券基金收益率区间中，落在0到5%之间的概率最大；一共亏损的3只基金亏损均在5%以内。
3、混合债券基金
803只混合债基，有763只基金累计收益率为正，盈利的基金占到了95%；亏损的基金有40只，占5%。从成立以来，通过数量加权，收益率加权后，大概率能有57.01%的累计收益率，所有混合债基平均成立时间为6.15年，加权后平均年化收益率为9.23%。基金收益率区间中，落在50到100%之间的概率最大；一共亏损的40只基金亏损均在5%以内。
4、定期开放债券基金
25只可转债债基累计收益率均为正，盈利的基金占到了100%。从成立以来，通过数量加权，收益率加权后，大概率能有24.5%的累计收益率，所有定期开放债基平均成立时间为4.03年，加权后平均年化收益率为6.08%。基金收益率区间中，落在5到10%之间的概率最大。
5、可转债债券基金
70只混合债基，有69只基金累计收益率为正，盈利的基金占到了98.5%；亏损的基金有1只，占1.5%。从成立以来，通过数量加权，收益率加权后，大概率能有75.79%的累计收益率，所有可转债债基平均成立时间为5.33年，加权后平均年化收益率为14.18%。基金收益率区间中，落在50到100%之间的概率最大；亏损的1只基金亏损在5%以内。
此次统计的2284债券基金有2239只基金累计收益是盈利的，只有45只出现亏损，亏损都是在5%以内。这五种类型的债券基金中，定期开放债基延续去年的零亏损；可转债债基累计收益最高（但可转债基具有较高的偏股票的性质，不太具有代表性），短期债基累计收益最低；混合债基的风险最高的，有四十只基金是亏损的。
真实的历史累计年化收益率估计要比测算的偏小，因为历史上业绩差的基金是被优先清盘的对象，我们现在能统计和采集到的都是业绩稍微好些，且还能存活下来的基金，这个有一定的偏差。
小结：
我们做重大转型决定时，都是基于采集了大量数据并分析后才做出。
从去年整个债券基金的表现看：1084只长期纯债基，有1077只基金累计收益率为正，盈利的基金占到了99%；393只短期纯债基，有390只基金累计收益率为正，盈利的基金占到了99%。即使是拿去任意买国内的债券，纯债基亏钱的几率都只有1%。如果纯债基之前再加个封闭式定期开放的条件，因为这类中途一般不会有基民随时赎回，可以更方便管理人管理债券资产，实际上盈利的几率更高。如果在定期开放的纯债基基础之上，再加上一个主要拿去买城投债券的限定条件，那么我认为：要亏钱的几率，那实在是太低了，投资嘛，亏钱的几率小了后，赚钱的几率自然就高了。这也是我们敢大胆切换去买标准资产类城投债券的主要原因，有了2000多只纯债基金的历史表现后，我们心里当然更有底。
我是大佛，持证理财规划师，拥有基金从业资格、证券从业资格，著有《投资理财实战：财商思维与资产组合配置策略》一书，财经专栏作家。
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