雅典人的金融素养

      雅典当地的农业不足以支撑城市的迅猛发展，必须要代之以海外贸易。他们必须将谷物向中心引流，必须鼓励海外农民种植粮食，以供出口，鼓励水手和船长，就算冒着生命危险，也要将粮食运在回程，鼓励对船只和商品贸易的投资，必须要创造出一个足以与国际贸易的不稳定性相抗衡的支付系统。解决方案包括发挥市场自发的力量，应对海洋不确定性因素的金融科技，以及一种建立在全世界都普遍接受的价值体系上的货币经济。

      雅典特有的法庭制度（陪审团制度），创造出了一个高度金融化，并且具有敏锐的抽象思维能力的文明社会。这些抽象的议题，包括风险的价格，货币的时间价值，以及整个商业企业的流通性与抵押性等。

    雅典人的金融素养之高，有一个例子可以体现——

    雅典的银行家德摩斯梯尼还是一个年轻人的时候，他起诉了自己的亲戚。在他父亲去世后，他的叔叔们被任命为他的监护人，但是叔叔们夺走了他的遗产。在庭审中，财务部分的细节十分复杂，总共涉及了两起生意以及若干存货贷款以及其他资产。为了赢得案件的胜诉，德摩斯梯尼必须要在陪审团面前进行陈述，说服他们，并且得到他们的支持。

      在德摩斯梯尼的演说中，还有两种方法来评估这些资产：首先根据市场价值，然后根据这些资产所产生的年净收益来计算。

陪审团的各位，我的父亲留下的两家大型的工厂，一个是铸件厂，雇用了大约32或者33名奴隶，他们中的大部分人每人值五或六迈纳，并且不会有人的价值会低于3迈纳。从他们身上，我父亲每年能够得到30迈纳净收入。另一个是一家沙发制造厂，雇用了20名奴隶，这个工厂同时作为1笔40迈纳欠款的担保抵押物，他每年会给我父亲带来十二迈纳的净收入。在钱财方面，他以每个月1枚德拉克马银币的利率留下了1塔兰特的贷款，而这些贷款的利息加起来一共一年超过7迈纳……现在如果加上所有的这些资产10年所能产生的利息，仅仅以一枚德拉克马银币的利率来估算，所有的本金和利息的总和将达到8塔兰特和4枚德拉克马银币。

      在上述价值评估中，有两件值得注意的事情。

      首先这表明一个中等富裕的雅典商人的典型投资组合是相当多元的，老德摩斯梯尼不仅投资于他的主要企业，也从事储蓄和房贷业务，以大约每年12%的回报率把资金投在投资在其他产业上，包括船舶抵押贷款。他的投资组合包括奴隶、设备、存货、贷款和银行存款。

      第二点更加引人注目，雅典已经到处都有了，对财务计算和长远的资金规划，具备深入理解的人。我不知道，我们今天有多少随机选取的市民能够清楚的理解德摩斯梯尼的财务逻辑，但在公元前四世纪，雅典人的金融素养平均水平显然是极高的。

      今天阅读的书目是香帅推荐的《千年金融史》第一部分，深感金融素养是我们每个人都该具备的素养。与诸君共勉！