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包装印刷行业综合分析

包装印刷行业综合分析

作者: 萍水相逢Pessie | 来源:发表于2018-10-31 22:06 被阅读22次

首先 在A股数据表中筛选得到,包装印刷行业上市公司共计35家。

包装印刷行业

第二步,按照 ROE>10%,进行筛选,得到以下14 家公司,同时进行了 会计师事务所 “标准无保留意见” 的核对,以下14家公司 均符合标准。

ROE >10%

    第三步,再来看一下,行业的总资产周转率,大部分都是小于1的,看来是属于烧钱的行业,但其中也有几家是表现不错的如绿色图标的晨光文具,基本上五年连续总资产周率都大于1 ,甚至达到了2 ,代表公司的经营能力很强,总资产周转速度很快,其他几家裕同科技,京华激光,翔港科技,海顺新材也都有达到1 的年份,但却明显后劲不足,到2017年时,数据全部下滑到1以下,变成了烧钱的公司。

第四步,根据总资产周转率小于的特性,我们来观察下 现金占比数据 ,按照 现金占总资产比率 大于5%的标准进行衡量,筛选出以下10家公司。

第五步,查询公司上市时间,刨除上市时间不到五年的公司,得到以下 5 家公司,晨光文具是2015.01月上市的,还没达到五年,有些可惜。

上市5年以上

第六步,最后根据流A市值及2017年销售额决定重点分析 劲嘉股份,奥瑞金,东风股份三家公司,晨光文具由于数据太亮眼了,所以也加入的备选池~

第七步,把4家公司的数据列入,五大数字力分析表中,进行综合分析

从分析表格中,可以观察到论现金能力及经营能力,奥瑞金 比较强,论盈利能力和偿债能力是 东风股份比较好,从财务结构上来看呢,又是劲嘉股份比较优秀,所以没有一家公司是五大能力比较均衡的,确实不好做出判断,没有一家像茅台酒那样亮眼的公司数据,所以说行业老大也不是好当的呢!!! 下面还是让我们来简单了解一下,这三家的主营业务都是做什么的吧~~~

(1)奥瑞金

资料来源同花顺

公司主营的灌装业务 ,二片罐,其增长动力来自啤酒罐化率的提升,中国啤酒罐化率目前只有15%左右,而成熟市场如美国日本已经达到60%以上,并且在近几年国内整体啤酒市场发展缓慢的前提下,金属罐装的啤酒仍然保持较高的增长态势,可见罐化率仍然存在巨大的增长空间。

红牛 仍然为公司第一大客户,但随着市场拓展力度加大,2017年红牛占比已下降到60%以下,今年上半年已与达能、伊利等多家全球品牌客户达成深度合作,未来将继续优化客户结构,加强与重点客户的合作模式,降低对单一客户的依赖。

公司灌装客户,主要有加多宝、东鹏、达能、日加满等。

(2)劲嘉股份

资料来源同花顺

公司主要的服务客户:

在维持“中华(金中支)”、“南京(九五之尊)”、 “云烟(大重九)”、“茅台醇”、“洋河”等知名烟酒品牌的精品彩盒包装市场份额的同时,开拓了“12星座茅台醇”、劲酒,五粮液、江小白等白酒品牌或产品客户,3C产品包装方面,在维持原有VIVO品牌包装业务的同时,开拓了BOSE系列的耳机包装,以及国内外知名厂商生产的新型烟草产品的外包装业务。

劲嘉股份处罚 劲嘉股份违规

(3)东风股份

东风股份简介 东风股份处罚

看完以上三家公司的具体情况,基本排除了劲嘉股份和东风股份,奥瑞金 盈利能力及偿债能力还有财务结构都不是很突出,所以也不能入选了。

最后,倒是要说一下 晨光文具,虽然是2015年才上市,但却是五大数字力指标最优秀的一家企业了,我们来看一下具体数据和公司概况:

晨光文具 五大数字力分析 

从以上数据,可以得出以下结论:

1. 现金能力:

可以看到2015--2017年,公司的实实在在收进来的现金越来越多,收现能力很强,对下游有很大的话语权,现金占比也可以。

2. 经营能力:

 总资产周转率很高,存货周转天数在同行业中也很短,代表货不愁卖,生意的完整周期很短,平均80天就可以完成一笔生意,反观其他公司却需要200-300天的周转,差距还是很大的呢~

3. 盈利能力:

 ROE连续三年都超过了20%,毛利率及净利率都比较稳定,费用率控制得也很平稳,2017年每股收益达到0.69元,在行业内也是很高的水平了

4. 财务结构:

负债占比很低,基本上都是自有资金,代表股东看好本公司发展,长期资金也很充足,能够满足长期成长所需~

5. 偿债能力:

长期及快速偿债能力都很强,不惧市场发生各种风险波动

好的美女肯定是大家都很认可的公司,所以一看它股价,果然已经过热了,看来还是要持续观察呀~~~

结合生活常识来看,日常生活中好像文具类用品,确实一直都在使用晨光家的产品,属于生活高频消费品,在各在商场 及网站上也确实都能随时看到这个公司的产品,所以这家公司确实是可以算上是一个成长中的小美女了!!

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