追逐热点投资对不对？羊群效应

关键点：一、三个臭皮匠顶一个诸葛亮吗？

当人非理性的一面在群体中被统一了以后，是顶不了一个人的智商的

二、羊群行为和信息瀑布

1.“羊群效应”，就是指放弃自己判断，追随大众的决策。

靠板块轮动

2.“信息瀑布”，指的是你用别人的决策直接代替自己的决策，完全放弃了自己的观点。

三、概念股是怎么炒起来的？

“头羊”（超大户）直接入场——拉抬股价——“羊群”（其他投资者）跟进（占60%－70%账户）。

四、追逐热点的投资行为错在哪里？

1.概念股炒作很多是没有基本面支撑的。

2.“羊群效应”产生的过程中，上市公司、分析师、媒体、机构投资者都扮演了一定的角色，诱使投资者成为“羊群”。

3.投资者会被所谓的市场热点所吸引，从而成为“羊群”之一，其心理原因是被高收益但低概率的事件所吸引。

金句：不轻易跟随所谓的市场热点，不要仅凭技术分析指标操作，减少交易频率，可以有效减少损失。

自我总结：

一、三个臭皮匠顶一个诸葛亮吗？

社会心理学对此的研究结果刚好相反，三个臭皮匠别说顶不了一个诸葛亮，连一个个体理性人的智商都不到。

几乎每一次金融市场的巨大崩溃都是来自于群体心理的崩溃。

例子：郁金香泡沫

就当人们沉浸在郁金香狂热中时，一场大崩溃已经近在眼前。卖方突然大量抛售，公众陷入恐慌，郁金香市场在1637年2月4日突然崩溃。一夜之间，郁金香球茎的价格一泻千里。成千上万的人在这场大崩溃中倾家荡产。

不止是郁金香泡沫，人类历史上几乎每一次金融市场的大起大落都可以用社会心理学的研究结果来解释。

小结：心理群体的智商何时会低于单个个体理性人的智商？

人都有理性的一面和非理性的一面，当人非理性的一面在群体中被统一了以后……

二、羊群行为和信息瀑布

1.“羊群效应”，就是指放弃自己判断，追随大众的决策。

例子：

你早上去交易大厅，本来没想买入，后来发现周围的人都在买，于是你也买了，这就是羊群行为。

羊群效应是怎么在金融市场上发挥作用的呢——板块轮动

行业轮动是指，随着经济从繁荣到萧条再到繁荣等的周期性往复变化。

在特定的经济时期，有特定的行业受益，投资者会根据经济情况配置不同的行业，形成行业的轮动现象，这在所有国家的市场中都存在。

例如新能源板块、P2P板块等。

板块的轮动与经济周期或基本面并没有太多关系，更多的是投资者行为聚集而形成的，也就是我上面讲的“羊群效应”。

2.“信息瀑布”，指的是你用别人的决策直接代替自己的决策，完全放弃了自己的观点。

三、概念股是怎么炒起来的？

“领头羊”：是持仓市值超过1000万元的超级大户

“羊群”：为持仓在50万元以下的小户和10万元以下的散户。

多数炒作模式是，“头羊”（超大户）直接入场——拉抬股价——“羊群”（其他投资者）跟进（占60%－70%账户）。

在概念股的炒作中，超级大户与中小散户的净买卖行为相反，“头羊”提前建仓，炒作期间净卖出，建仓过程较慢，但是清仓过程很快。

而“羊群”的表现刚好相反，他们慢于“头羊”，一般进场时头羊已经建仓完毕。并且小散户离场不果断，炒作结束后未完全出货，被套住的比例高。

四、追逐热点的投资行为错在哪里？

1.概念股炒作很多是没有基本面支撑的。

“二八”现象，即个人投资者数量超过总数的80%，但资金量并不大，也就是散户为主，但是，能够控制市场的却是数量占比不足20%的机构，这样的投资者结构有利于形成“羊群效应”。

2.“羊群效应”产生的过程中，上市公司、分析师、媒体、机构投资者都扮演了一定的角色，诱使投资者成为“羊群”。

上市公司高管还可能单独，或者与机构联合，通过制造市场热点，产生群体反应。“羊群效应”将推高短期股价，对高管减持、公司资本运作有利。

3.投资者会被所谓的市场热点所吸引，从而成为“羊群”之一，其心理原因是被高收益但低概率的事件所吸引。

投资者看到很多把握住热点且踩准市场节奏的人发家致富了，觉得自己也有这样的运气。但是他们看中了极端收益，但忽视了小概率。

总结：不要成为羊群的牺牲者

不轻易跟随所谓的市场热点，不要仅凭技术分析指标操作，减少交易频率，可以有效减少损失。