cfa二级经济学—E1汇率

1.bid_ask spread影响因素：银行间汇率，交易规模，和银行关系

重点—银行间汇率影响因素：

1.1.1币种：美元，欧元，日元，英镑间兑换利差较低

1.1.2交易时间：纽约和伦敦市场同时开放时间段利差较低（NYtime8:00-11:00/LD13:00-16:00）

1.1.3市场波动：波动越大风险越大，利差高

1.1.4远期合约周期：时间长远期利差高（夜长梦多）

2.三角汇率计算A-B-S-A'

前置一级知识点：交叉汇率计算

同边相乘，对角相除，乘小除大

step1.判断× / ÷

step2.计算

比较（1）A/B（2）A/S，求S/B和（3）市场S'/B比，

(3)市相对升值货币（S>S'，(3)市B贬值，S升值，sp、2元/苹果Vs1元S'/苹果B）

step3.则用A货币先(2)市买3升值货币S，再到（3）兑换B货币【S升值可以兑换更多B货币】，最后换回更多A货币

3.远期利率计算

判断升水/贴水

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4.远期价值计算

到期  （ST—FT）*size/（1+Nr*T/365）

提前（ S(T-t)—FT）*size/（1+Nr(T-t)*（T-t）/365）

step画图计算

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