「今天是木子读吧陪你的第893天」
金融类银行的投资与诸如制造、医疗等行业不同，银行有它独有的分析框架以及指标。很多人认为银行类太复杂，分析起来无从下手。
其实，只要抓住下面这八个重要指标，再结合同行间对比分析，把握住银行的主线，大方向，在投资银行的过程中，你就更多了一份胜算。
①存贷比
“存贷比”其实应该被称为“贷存比”，是银行贷款总额与存款总额的比率。从银行盈利的角度考虑，存贷比越高越好，因为存款付息是刚性的，即所谓的资金成本。
其实你可以这样看就容易理解了，如果一家银行的存款很多、贷款很少，就意味着它成本高、收入少，银行的盈利能力就较差。存贷比这个指标如果很高，也反映了银行的存款增长乏力，无法支持银行资产负债表的扩张。这是因为存款不够的时候只能通过同业拆借和向央行拆借来满足负债需求，而同业拆借的成本和央行借款的成本远高于存款的成本，过多使用拆借负债会显著压低银行的净息差。
如果你没怎么明白上面这段内容的意思，那就多看几遍吧，相信你肯定能看懂。
②净息差
银行的净息差主要的决定因素包括：贷款利率、存款成本、同业负债成本、负债和资产的配置占比。
净息差对于银行非常重要，因为目前中国银行业的净利息收入依然占据营收的大头，部分银行净利息收入占比甚至超过80%。净息差代表了相同的生息资产所产生营收的多少。
这里需要特别说明一下，虽然净息差很重要，但不要忽略银行背后的资产质量问题。有的银行净息差高是因为资产收益率高，比如喜欢给高风险客户放高利率贷款的平安银行；有的银行净息差高则是因为负债成本低，比如招商银行。所以，即使净息差相同，不同银行背后对应的资产风险是不同的。
③非利息收入占比
银行的收入主要分为净利息收入和非利息收入两大部分。净利息收入是银行通过吸收负债并将其配置到相应的资产端而获取的利息差；而非利息收入主要是依托中间业务收取的手续费、佣金等业务。
非利息收入占比可以反映银行的收入结构是否健康。非利息收入占比越高的银行，其收入中和风险相关的利息收入占比就越低。
在评估银行的指标中，非利息收入占比可以反映银行的收入结构是否健康。非利息收入占比=非利息收入／总收入。
手续费和佣金收入包含：银行卡手续费、结算与清算手续费、代理服务手续费、信贷承诺及贷款业务佣金、托管及其他受托业务佣金和其他。
④不良贷款率
银行是一个高杠杆行业，十倍的杠杆经营就意味着不良率每增加一个百分点，对应的可能损失就会被放大十倍。所以，在考察银行优劣的时候，除了考察它们的盈利能力，还有一个重要的考察点，就是银行的资产质量。
衡量银行资产质量常用的指标就是不良贷款率，不良贷款率=不良贷款余额÷贷款余额，“李财之道”不良贷款率指标≤5%。不良贷款率实际上是银行某一个时点上的资产质量，而实际上不良贷款率的产生是一系列动态的过程，如果只看不良率这一个指标就很难对银行的资产质量作出全面的评估。
不良与拨备是理解银行报表的核心部分，一家银行拨备充足，意味着利润含金量高；如果拨备不足，不仅当前利润质量差，净资产总额值得怀疑，而且即便未来经济好转，带来的利润增长也有可能被拿去平滑现在的不良贷款。
⑤成本收入比
成本收入比是银行营业费用与营业收入的比率，反映银行每一单位的收入需要支出多少成本。该比率越低，说明银行单位收入的成本支出越低，银行获取收入的能力越强。
所以，成本收入比是衡量银行盈利能力的重要指标，成本收入比=营业费用÷营业收入×100%，“李财之道”成本收入比指标≤35%。但对于零售业务占比高的银行，这个指标就会偏高。这其实很好理解，对公业务单笔金额大，牵涉人员少，获利总额大，成本就低；零售业务恰恰相反，单笔金额小，涉及人员多，成本就高。
⑥逾期贷款比率
逾期贷款比率=逾期贷款总数/贷款总额，通过这个指标我们可以看到银行逾期贷款占比的变化，这个比值可以同行业比较，它代表银行对贷款合同的管理能力。指标越低，说明该银行对客户的信用风险管控越好。
⑦逾期90天以上贷款
90天以内的逾期贷款，可能是贷款企业一时周转困难，但如果90天以上逾期，出问题的可能性就很大。所以，大部分银行对于信用贷款，会在逾期超过90天后，直接划为不良贷款。
所以正常情况下，逾期90天以上贷款/不良贷款＜1，如果“逾期90天以上贷款/不良贷款＞1，很可能该银行不良贷款分类太宽松或者水份多，数据的可信度就差。
⑧拨备覆盖率
也称为拨备充足率，是银行贷款可能发生的呆、坏账准备金的使用比率。不良贷款拨备覆盖率是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标。该项指标从宏观上反映银行贷款的风险程度及社会经济环境、诚信等方面的情况。“李财之道”拨备覆盖率指标至少≥150%。
拨备覆盖率越高说明银行抵御风险的能力越强。拨备率过低，会导致拨备金不足，利润虚增；过高会导致拨备金多余，利润虚降。
以上这八大指标请仔细认真理解，这对你理解银行业务有很大的帮助，每天学习一点点，相信时间复利的力量。
人性有一种本能，如果一个预期中的美好结果长期不出现，人就会自我怀疑、放弃。甚至会产生焦虑和痛苦。大部分人是承受不了这种焦虑和痛苦的，所以他们就在美好结果来临前放弃了。
投资是需要理性的，不急不躁、不贪婪、不恐惧，坚持客观和常识，不因别人的情绪和观点而改变自我，也不会因市场的波动而动摇自己的信心。
唯有坚定才能成就更美好的未来。
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