买熟悉的股票不对吗？分散化不足

关键点：一、前言

十分常见的股票交易错误——买熟悉的股票。

二、无处不在的本地偏差——资本配置的错误方式

偏爱本地或者本公司的股票

本地偏差的心理原因——模糊规避心理

三、本地偏差错在哪儿——分散化不足

风险在于雪上加霜

四、如何正确的分散化投资

你应该配置与现有资产波动不相关或者最好是反向波动的资产

五、大盘的风险

大盘代表国家的宏观经济

要想降低风险，就不能再配置与大盘同向波动的资产了，因为“雪上加霜”不仅不会缓解，反而更加严重。

金句：“雪上加霜”，也就是这个投资的变动方向与你现有资产的变动方向一致时，就叫风险。

自我总结：

一、前言

接下来的这6讲你一定要集中注意力好好听，可以帮助你避免错误的交易，减少损失，至少不会让你成为被专业机构利用的对象。

我先告诉你一个十分常见的股票交易错误——买熟悉的股票。

二、无处不在的本地偏差——资本配置的错误方式

比如说，上海人可能更偏爱上海的股票，四川人可能更偏爱四川的股票。

包括：

1.你会不会对你住所旁边的公司情有独钟？

2.你会不会对你学习的那个专业的公司更加关注？

3.如果你所在的单位就是上市公司，你会不会买本公司的股票？

本地偏差的心理原因——模糊规避心理，熟悉偏好

投资者认为本国市场比外国市场更加熟悉，或更少模糊；地理位置更靠近的也更熟悉；雇主的股票更加熟悉，他们错误地以为配置熟悉的资产比分散化投资的风险小。

三、本地偏差错在哪儿——分散化不足

那分散化投资，分散的是什么呢？分散的是风险。

风险的本质是什么？

当你最缺钱的时候，你买的股票也亏钱，这叫风险；

还是当你最有钱的时候，你买的股票在亏钱，这叫风险呢？

第一种：风险，雪上加霜

你最缺钱的时候，买的那个资产也亏钱，让你“雪上加霜”，这种情况是你无法忍受的，希望极力避免，这是风险。

“雪上加霜”，也就是这个投资的变动方向与你现有资产的变动方向一致时，就叫风险。

第二种：不要紧

你并不缺钱，所以资产亏一点，并不太要紧。

四、如何正确的分散化投资

不应该配置与你现有资产波动性一致（正相关）的资产。

例子：

你在房地产企业工作，就不应该再配置房地产企业的股票，因为这会导致“雪上加霜”。

你应该配置与现有资产波动不相关或者最好是反向波动的资产

正确的做法：

不再配置房地产这种周期性的股票，而应该配置防御性的食品或医药股票，这会在你最缺钱的时候，反向波动帮到你，或减少波动，减轻你的损失。

小知识：

按照行业配置股票，可以分为防御性和周期性两种。

1.一般经济收缩时配防御型行业的股票，收缩比其他行业的小。

2.经济扩张时配周期性股票，会比其他股票扩张快。

五、大盘这个风险源代表什么呢？

它代表的就是整体宏观经济，影响大盘的主要因素就是本国宏观经济。

本国的股票，其价值主要取决于公司的经营状况。本国的公司经营与本国的经济环境密切相关！

所以，要想降低风险，就不能再配置与大盘同向波动的资产了，因为“雪上加霜”不仅不会缓解，反而更加严重。

如果买自己公司的股票

自己的工资在这家公司拿，这是个人最大的资产，如果再将投资也配置在同一家公司上，这是极度的集中投资，与分散投资的理念背道而驰，具有巨大的风险。

六、总结：

投资熟悉的资产其实是一种错误，因为它风险集中，悖离了分散化投资原则。

理性的分散化投资与熟悉与否无关，是在一定风险下收益最高的配置决策，也称组合投资。

避免陷入之前说的狭隘框架！