财务报表之流动资产1—— 货币资金

货币资金定义：货币资金是流动性最强的，也就是最容易变现的资产。

货币资金的具体构成：

全文搜索“货币资金”，可以看到：

海天味业的“货币资金”由库存现金、银行存款、其他货币资金构成。 银行存款金额占了货币资金的绝大部分，货币基金含有人民币，美元和港币。

作为行业老大的公司，货币资金一定是比较充足的，一家货币资金充足的公司其财务造假和再融资的概率就会小很多。财务造假和再融资对投资者的伤害都是比较大的。货币资金也不一定就是越多越好。货币资金过多，则会造成大量资金闲置，总资产的收益率会下降。合适的货币资金规模应当与短期债务规模和经营所需要的资金规模相匹配。

 一般会选择准货币资金与总资产的比值大于 25%的公司较好。

如何通过“货币资金”科目识别公司的风险:

 1、货币资金金额小于短期有息负债金额。 第 1 种情况预示公司很可能要发生偿债危机。

2、货币资金数额较大，但却有很多有息特别是高息负债。 以上 2 种情况都是异常的，异常往往意味着问题，异常往往意味着风险。正常情况下，货币资金数额大表明公司钱多，那么公司应该没有或只有极少的有息负债才对。如果找不到合理原因如套利，我们就可以认为公司有问题。事实上当这种情况出现时，可能存在控股股东占用上市公司资金的行为。大股东只是在报表日前几天把 钱还到上市公司账户，过几天又被转走。

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