这两天因为项目需要，下载阅读了几份金融工程关于市场分析的研究报告，里面很多词汇和知识点都不懂，即使之前知道的也忘掉了，就一边看一边查，下面把查到的内容分条整理在下面~

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金融名词与知识点

1. Shibor7天：在上海银行同业拆借市场,银行之间互相借贷的期限为7天的市场年化利率。

2. 蓝筹股（Blue Chips）：指稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为“蓝筹股”。蓝筹股多指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。

3. 沪深港通：

在没有互联互通机制时，内地的投资者想要购买港股，就必须去香港开设证券账户，香港居民想要购买A股亦然。A股和港股是分别独立的两个市场，并没有交集。有了互联互通机制后，三地的交易所可以直接建立技术连接，这样一来，港股和A股就建立了两所桥梁，它们分别是：沪港通、深港通。

沪（深）港通：投资者委托内地证券公司，经由上海（深圳）证券交易所设立的证券交易服务公司，想香港联交所进行申报买卖规定范围内的两所上市股票。而沪股通+深股通则合称“陆股通”。

南下资金：进入港股的中国内地资本（通过港股通流入港股的资金）

北上资金：进入A股的香港资本和国际资本（陆股通）

互联互通机制图

4. 融资余额：指在融资融券交易中，未偿还的融资总金额，融资余额一般是银行内部的说法 指银行对企业融通资金（贷款、押汇、贴现等）方式带来的资金融通数量 。

融资买入额：股民向证券公司借入资金再去买入证券的数量，一般只能看到当天的融资买入额

融资偿还额：股民向证券公司融资过来的需要偿还的资金。

当日融资余额=前一交易日融资余额+当日融资买入金额－当日融资偿还金额。

当日融资买入金额=当日融资买入成交数量×成交价格；

当日融资偿还金额应为扣除交纳交易印花税和佣金及融资费用后实际了结的融资合约数量。

5. 升水与贴水：远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。 在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率” (CONTANGO)；如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”(BACKWARDATION)。

6. IF：IndexFuture，表示沪深300股指期货。IH：I表示股指期货，H是“沪”的拼音第一个字母，表示上证50股指期货。IC：I表示股指期货，C是China的第一个字母，表示中证500股指期货。

7. 60日均线：即是某支股票在市场上往前60天的平均收盘价格，其意义在于它反映了这支股票60天的平均成本。60均线一般是中长期走势，60日均价是最近两个月的收盘平均价，对个股后期走势有重要意义，很多技术指标已经明了，所以个股如果有效跌破60日均价，大多后市看跌。

60日均线是明确股价中期反转趋势的，称之为决策线。突破和跌破该均线都是代表一波牛市或熊市的到来，这时候，投资者们到了需要做出决策的时候了，决策线名字也由此而来。对于指数也适用。当股价在60日均线下方持续震荡之后突破，就是股票买入的时机，一般说来会有一波主升行情。当行情结束以后，股价一般会在60日均线附近出现反弹，当股价跌破60日均线，这时候就必须要出逃了，接下来可能较长时间股票处于震荡低走的阶段。值得注意的是，那些在60日平均线以下的个股也有可能会走出上升行情，但是它们往往在60日平均线处会受到强大的压力，并重新进入下跌通道，我们称这种个股行情为反弹行情。反弹行情往往昙花一现。

8. 基钦周期：是现化西方经济学关于资本主义经济周期性波动的一种理论。它是由美国经济学家约瑟夫·基钦于1923年提出的。基钦根据对物价、生产和就业的统计资料的分析，认为资本主义经济的发展，每隔40个月就会出现一次有规律的上下波动。这一理论后被“创新理论”的提出者——经济学家熊彼特吸收，作为他的经济周期理论的一部分，促进了西方经济学的发展。

他认为经济周期有大小两种。资本主义的经济周期只有3-5年，大周期约包括2个或3个小周期，小周期平均长度约40个月。基钦根据美国和英国1890年到1922年的利率、物价、生产和就业等统计资料从厂商生产过多时就会形成存货、从而减少生产的现象出发，把这种2一4年的短期调整称为“存货”周期，在40个月中出现了有规则的上下波动发现了这种短周期。经济学家熊彼特把这种短周期作为分析资本主义经济循环的一种方法，并用存货投资的周期变动和创新的小起伏，特别是能很快生产出来的设备的变化来说明基钦周期。他认为3个基钦周期构成一个朱格拉周期。18个基钦周期构成一个康德拉季耶夫周期。有的学者认为，短周期很可能只是一些适应性的波动。

9. 恒生指数：香港股市价格的重要指标，指数由若干只成份股（即蓝筹股）市值计算出来的，代表了香港交易所所有上市公司的12个月平均市值涵盖率的63%，恒生指数由恒生银行下属恒生指数有限公司负责计算及按季检讨，公布成份股调整。恒生指数，由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制，是以香港股票市场中的50家上市股票为成份股样本，以其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价幅动趋势最有影响的一种股价指数。该指数于1969年11月24日首次公开发布，基期为1964年7月31日．基期指数定为100。

10. 量化择时：择时交易是指利用某种方法来判断大势的走势情况，是上涨还是下跌或者是盘整。如果判断是上涨，则买入持有；如果判断是下跌，则卖出清仓；如果判断是震荡，则进行高抛低吸，这样可以获得远远超越简单买入持有策略的收益率，所以择时交易是收益率最高的一种交易方式。但是由于大盘趋势和宏观经济、微观企业、国家政策，国际形势等密切相关，想要准确判断大盘走势具有相当的难度。

11. 扩散指标（diffusion index；advance-decline diffusion index）：选择股票的分析工具之一。通过对一段时间内上升股票百分比的测算，判断有多少构成指标的成分股与整个市场趋势一致。

12. 金叉：主要指股票行情指标的短期线向上穿越长期线的交叉，称之为金叉，反之，行情指标的短期线向下穿越长期线的交叉，称之为死叉。

13. 布林线(Bollinger Band)：是根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常实用的技术指标。它由三条轨道线组成，其中上下两条线分别可以看成是价格的压力线和支撑线，在两条线之间是一条价格平均线，一般情况价格线在由上下轨道组成的带状区间游走，而且随价格的变化而自动调整轨道的位置。当波带变窄时，激烈的价格波动有可能随即产生；若高低点穿越带边线时，立刻又回到波带内，则会有回档产生。

保利加通道也称为布林线（Bollinger Band）是由三条线组成，在中间的通常为 20 天平均线，而在上下的两条线则分别为 Up 线和 Down 线，算法是首先计出过去 20 日收巿价的标准差SD，通常再乘 2 得出 2 倍标准差， Up 线为 20 天平均线加 2 倍标准差， Down 线则为 20 天平均线减 2 倍标准差。

观点说明：当指数行情处于震荡行情时，指数价格向上穿越压力线则为卖出信号，向下穿越支撑线则为买入信号。——《20190303-东北证券-市场情绪过于亢奋，风险与机遇并存》

14. 信息比率：衡量某一投资组合优于一个特定指数的风险调整超额报酬。

15. 大宗商品与实体经济：在自上而下的分析框架当中，社会供给与需求的关系影响自然资源（大宗商品）的价格，当制造商的生产扩大，会导致大宗商品供不应求，商品价格的上涨传导至生产者与消费者，最终体现价格指数的数据（PPI 与 CPI 等）之中。同时整个社会制造业的扩张意味着实体经济的繁荣，此时实体经济会从债券、房地产等虚拟经济“抢夺” 信贷资源（资本），从而抬升资金的价格（利率）。当长期视角下的利率实质抬升之后，资金成本的上升又会反过来抑制投资者的借贷意愿，从而降低企业和个人的消费及投资，经济增长逐步放缓。全球经济系统在这样的正负反馈之中周而复始地向前演进。大宗商品是工业生产中上游企业的原材料，与股市、债市、汇市、房地产等交易资产相比，是最靠近实体经济的资产，中长期上看其价格走势能基本反映全球实体经济的变化情况。

报告框架整理

下面是我用xmind整理的研究报告的框架图。

东北证券市场周度数据报告框架图 东北证券金融工程研究报告框架图