正视随机性和时间尺度《随机漫步的傻瓜》

作者: 幽夜蛙 | 来源:发表于2023-02-04 09:36 被阅读0次

    读完《随机漫步的傻瓜》,感觉自己处在那种似懂非懂的状态里。明明里面的内容不是很深奥,都是一个又一个的故事,听起来也非常有趣,但是他需要你从故事中总结出他讲出的道理。还带一点哲学味道在里面。

    你最起码得从整本书中总得有一个认知,那就是自己也是那个随机漫步的傻瓜。

    这本书从不同的人的故事中让你体会到,随机性无处不在、无时不在。

    但是我们总是喜欢把成功归咎于自己的实力,把失败归咎于运气不好。其实成功可能只是你的运气好,成功者就是那个幸运的傻子。

    每个人都相信自己与众不同,等到诊断出罹患疾病,才大感震撼地说:“为什么是我?”

    ——因为,“黑天鹅”在发威。

    老思想越陈越香,不同于新思想的粗糙低劣。

    因为一种观念能够留存那么长的时间,历经那么多的荣衰循环,可见它相当合宜。噪声已被滤除,至少一些噪声已经消失不见。

    所以,[美]纳西姆· 尼古拉斯· 塔勒布的《随机漫步的傻瓜》,出版至今已经有10年时间,还受人推崇。足以体现它的价值。

    我当初在看霍华德·马克斯的《投资最重要的事》关于投资风险的章节,发现马克斯非常推崇塔勒布的《随机漫步的傻瓜》,马克斯称塔勒布是伟大的思想者。

    在马克斯看来,塔勒布的《随机漫步的傻瓜》是解决投资风险问题的权威。

    思想经过时间的检验越存越香;在长期的投资中,能够生存下去的人,不见得是外表看起来的最适者,能够生存下去的是最老的人,因为年纪越大,经历的稀有事件越多,而且有更大的抵抗力。


    要重视投资中时间的尺度!

    时间尺度短的新闻充斥噪声,时间尺度长的历史中噪声则多已剔除。

    始终以一个牙医查看投资组合的波动。同样的概率。他每分钟查看一次和每个月查看一次以及每年查看一次,出现的情绪赤字是不一样的。

    书中牙医的例子:

    报酬率为15%,波动性(或者不确定性)为每年10%,换算之后,任何一年赚钱的概率为93%。但是从比较窄的时间尺度来看,任何一秒赚到钱的概率只有50.02%,如图所示。在非常窄的时间尺度内,赚赔概率几乎相抵。

    不同时间尺度下赚钱的概率

    但是这位牙医不这么想。

    在情绪煎熬下,一有损失,屏幕跳出红字,他便心痛不已。赚钱的时候,他觉得身心愉快,但是快乐的程度比不上赔钱时痛苦的程度。

    所以假设一天观察8个小时,每天他会有241分钟心情愉快,239分钟不愉快,一年分别是60688分钟愉快和60271分钟不愉快。

    如果他每个月看一次,由于有67%的月份赚钱,所以他一年只心痛4次,快乐的次数则有8次。

    如果这个牙医每年看一次,余生20年的时间内,他将体验到19次惊喜,只有一次不愉快!

    所以作者对自己的认知是,

    我缺乏理性,而且很容易被淹没在随机性中,而蒙受情绪上的折磨。我知道自己需要到公园的座椅上或者咖啡厅中沉思,远离信息。

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