这几天，我们学习了《五大数字力》第一个模块“现金流量”，它包括A1、A2、A3三项指标，“比气长”的老好老好用的指标了。下面来一个简短的总结：

小结回顾

一、公式总结

    做为理工科的我，对公式的敏感度胜过文字的描述，那这几天学习了哪些公式呢？

1、现金占总资产比率（重要度：70%）

2、平均收现天数（重要度：15%）

3、现金流量比率 / 现金流量允当比率 / 现金再投资比率（即100/100/10，重要度：各5%）

        现金再投资比率简化后公式：

        还记得以上各公式背后反映企业的具体的含义吗？好好思考一下，理解才是王道！

二、判断指标

想明白公式的意义后，判断指标是不是一目了然了 ?

1、现金占总资产比率

        “现金占总资产比率”至少>10%，如果是重资产行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标最好>25%。

2、平均收现天数

        （1）“平均收现天数”小于等于15天即可认为是收现金的企业。

        （2）因为“应收账款周转率”在6次以上的都算经营不错的公司，所以“平均收现天数”在60天~90天内都属于正常范围。

3、现金流量比率 / 现金流量允当比率 / 现金再投资比率

        （1）现金流量比率>100%;

        （2）现金流量允当比率>100%;

        （3）现金再投资比率>10%。

三、“比气长”部分的阅读顺序

        相信大家也明白，以上三个指标同时都满足的公司并不多，所以，从权重上我们有所侧重，看这三个指标的顺序也有讲究：

第一，看“现金占总资产比率”是否>10%( 重资产的公司，是否>25%)。现金为王！

第二，万一手上没钱，要看下，是否是收现金的公司，也就是“平均收现天数”是否<15天。

第三，再看“100/100/10”，能符合最好，不符合也没关系，只要这家公司手上有充足现金，气就足够长！

四、“现金流量表”中的“营业活动现金流量（OCF）”的奥秘

        除了上面的三个指标，我们对“现金流量表”中的“营业活动现金流量”要多多加以关注“营业活动现金流量”，英文为“Operating cash flow”（简称OCF），A股财报中特指“经营活动产生的现金流量净额”。

        它不是投资赚来的钱，更不是筹资借来的钱，是自己通过主营业务真正赚回来的现金。

它有几个重要的判断指标：

（1）OCF应该>0

（2）OCF应该>净利（NI）

（3）OCF应该>流动负债

（4）OCF应该>固定资产增额

    哥们，别找了，说的就是你，想想这几个指标代表了什么含义？反映了企业的什么特质？想不明白不许睡觉！

另外，OCF与股价有一个神秘关系，如鹏欣资源：

再看看华泰股份的股价与OCF的关系：

你发现一个什么关系了吗？

OCF走势和股价趋势都有惊人的相似之处。

你是不是有学到一个判断方法呢？

巴菲特曾说过“现金为王”，在现金流这件事情上，无论个人生活还是企业经营，道理都是一样的。