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文/赢在青年
传统概念中，保险给我们的印象就是：交一笔钱给保险公司，在保险期内如果啥事没发生，这钱就没了。这也是为什么老一辈人总觉得保险是骗子。而现在更多的是 返还型保险，其本质就是“消费型保险+理财产品”。
保险公司既要给你保障，又要给你返利，想想还是很划算呢。但其实很多人被保险吸引，还是冲着理财保险的收益。
今天筱筱在这里不是教大家怎么选保险，而是来算一算保险中的理财部分到底有推销人员说的那么吸引人吗？
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先来讲一个故事，有一回筱筱妈说，银行理财经理给她推销了一款保险理财产品，除了基本的保险功能，在理财方面：
前三年年底每年10w，
第五年就可以拿6w回来，
第六到九年每年能拿3w回来，
最后一年返17.86w。
是不是听起来还是很诱人的，但筱筱仔细一算，what？收益率怎么才这么点？！
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用财务中最常用的IRR函数，也就是所谓的内部收益率来计算该份保单的实际回报率。结果竟然只有3%！连货币基金都比不上。
因此，靠IRR的计算，我们就能分辨保险销售到底有没有在推销的过程中误导我们。
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IRR究竟是什么呢？该怎么计算呢？
所谓的IRR，其实就是更高端的回报率计算方法，是综合考虑了每期现金流和时间加权得出来的结果。
IRR实质上是折现率，即预期未来终值，折算到现在的价值，因此也可以理解为一个项目的预期收益率。比如IRR为8%，如果贷款利率为5%，说明该项目是有利可图的。
以前有同学也问筱筱IRR的计算能手算吗？
我们可以来看看这个复杂的公式：
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是不是看完就完全没有手算的欲望了。那我们还是用万能的Excel来计算吧，其语法如下：
IRR(values, [guess])
其中：
§ values: 必需，表示投资项目的现金流，必须包含至少一个正值和一个负值
§ guess：可选，默认为10%，表示对内部收益率的估计值，一般填0或者不填
Excel使用迭代法计算内部收益率，从初始值开始不断修正计算结果，直至其精度小于 0.00001%。如果迭代20 次仍未找到结果，则返回错误值 #NUM!
下面还是用一个例子来教大家计算方式：
现有一投资项目，其初始投资为800元，第一至第五年末分别带来的正现金流为200，250，300，350与400元，求该项目的内部回报率。
解：使用IRR函数计算该项目的内部回报率(如下图)。可以看到，在一般的投资项目中，期初投资为现金流出即为负的现金流，而后期投资收益则为现金流入即为正的现金流，将这些现金流代入IRR函数，便可以计算出项目的内部收益率。
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编辑：赢在青年
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