在很多投资市场中，整体都存在“七输二平一赚”或类似的统计规律。理论上似乎这也正常，毕竟在任何行业或市场中，成功者都是少数。但是，理论上失败者也不应该这么多。这种现象很不符合正态分布。
对于投资者个体来说，很多人都是“趁兴而来，败兴而去”，带着满身的伤痕、受创的心灵和一堆亏损，黯然又离开了市场。
那么，有没有办法扭亏为盈呢？各种投资者教育，包括学习分析技术、操作技巧、磨练心态、拓展人脉、丰富信息渠道等等，都是有用的，但是都需要时间和阅历、经验的积累。还有没有更快速的办法？有。
实践中，我们发现大多数投资者的亏损不是由于技术、操作、心态等不到位，亏损主要来自于资金管理的失控。
举例而言，假设有一套操作模式，可以做到赚钱的时候赚70%，亏损的时候亏50%，盈亏分布的概率是各50%。看起来，这套模式可以做到大赚小亏，长期操作的话，应该能够获利。实际情况如何呢？
设定情景：投资者甲有本金100元，六次操作的盈亏分布是+70 %、-50%、+70%、-50%、+70%、-50%。
则投资者的资金变化是100（初始本金）、170、85、144.5、72.3、122.9、61.5。
这个结果出乎预料，一个看起来能赚钱的操作模式，竟然六次交易就亏损了近40%！问题出在哪里？答案在于盈亏比率的不对成性。请看下表：
这个表格很简单，但明显反应出如果本金受到重创，则盈利就会变得更加困难。前面所述的交易就是这个原因导致的巨亏。
那如果我们把头寸控制为原来的10%会是什么情况呢?六次操作的盈亏分布就变为了+7%、-5%、+7%、-5%、+7%、-5%。投资者甲依然是100元的帐户，此时的资金变化为100（初始本金）、107、101.65、108.77、103.33、110.56、105.04。
很明显，资金变化如预期一般大涨小回，总体呈缓慢上升态势。
其他什么情况都没有发生变化，仅仅只是缩小了头寸量，但是由于确保了本金不受严重冲击，结果投资者的投资业绩立刻从“稳定亏损”变成了“稳定盈利”！资金管理的神奇效用可见一斑。
事实上，很多老牌投资人都知道，资金管理才是投资致胜的不传之秘。这也是我在构思本系列文章的时候，把资金管理放在前面的原因，这方面内容后续还会再说。
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