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本周课程有些“干货”，对于目前老百姓比较关心的非保本银行理财产品和货币基金提供了几个小准则和小窍门，使得金融“小白”们了解之后，在选择理财产品时不至于过于盲目。
银行赚钱的秘密——存贷差
存贷差是银行吸收存款和放出贷款中间的利率差额，这是银行最重要的利润来源。其他来源还有投资收益、通道费用（银行与其他金融机构合作的理财产品）等。这三个利润来源都依赖于银行的规模和吸收存款的能力。
我国的四大行，曾排在全球最赚钱的五家企业中间，是因为它们超强大的吸收存款能力。
当下我国银行业的新业态是“贫富严重分化”，四大行和金融创新较好的股份制银行、城商行越做越好，而一些小型地方银行、信用社却穷的濒临破产。
影子银行——银行非保本理财产品的风险
● 影子银行
一方，银行，受到国家严格监管，但又很想绕开监管赚取高额利润。另一方，证券、信托、券商、基金等金融机构由中国的金融体系决定了吸收存款能力较弱，但受到的监管比较宽松。因此两方一拍即合，信托、基金等金融机构通过银行募集资金，把钱投到利润最高的行业市场上去，绕开监管，双方一起赚钱。这些“类银行”的金融业务，有银行的功能，但又没有银行的实体，像个影子，非常难监管，所以称为影子银行。
一方面，影子银行促使资金流向投资效率更高的地方，提高整个社会的资金使用效率；另一方面，这些金融产品由于缺乏监管，中间通道很长，容易产生风险事件。
● 如何判别非保本理财产品是否靠谱
准则一：在产品说明书上特别注意产品的投向，如果投放的是现金贷、消费贷、小额贷这类的产品，要特别谨慎。
准则二：产品说明书上会写清楚是不是银行代销。如果是银行代销，就意味着银行完全是中间人的角色，这中间的信息不对称太大，很难把握。
准则三：一定要注意募资方的信息，如果名头很大、很多，但又不提供具体的经营业绩细节，要特别注意。
准则四：过高利率是个比较难界定的问题。它是根据整个市场的利率环境在变化的。比如半年期的基准贷款利率是4.35%，五年期以上是4.9%，就可以根据基准的利率做些判断。又比如有些产品投向高收益，高风险的产品，在上面浮动10%，20%都算正常范围，但如果投向国家严控的P2P、现金贷等业务上，而利率又在8%-10%以上，那么投资风险就会比想象的高。
银行面临的外部竞争对手——货币基金
银行也有资金短缺和盈余的时候，所以银行间的互相拆借，形成了银行间市场。银行间货币市场的特点是量大、期短，对流动性要求非常高，利率也远远高于银行给储户的利率。
银行间利率虽然高，但是不允许个人投资人进入。老百姓想参与高收益的银行间市场不可能，而银行间又需要大量的资金。因此在七十年代的美国，有个投资银行家设立了一个基金，吸收老百姓零散的钱，然后投向利率较高的银行间货币市场。这些基金被叫做“货币基金”。
中国货币基金的兴起和美国情形很像，阿里在2013年推出的余额宝，就是把支付转账的功能和货币基金相结合，为投资者提供比银行的活期存款高得多的利率。它绕开了银行存款准备金的监管，让老百姓分享到高收益的银行间的市场利率。
由于货币基金一般都是可以次日赎回，所以它的流动性接近活期存款，但利率却是活期存款的10倍以上。
什么样的货币基金值得买？
货币基金的重要特点是不保本，属于风险投资，有小概率会发生亏损，尤其在发生巨大金融危机的时候。但从历史数据和现实情况来看，安全性相对较高。
中国5万多亿的资金都在货币基金上，300多种产品，利率水平从3%-7%参差不齐，差别在哪？哪种更安全、收益更高呢？可以从投资者结构和基金规模两方面来择优。
● 安全性与流动性原则——挑选散户比例超过60%的货币基金
购买货基的一大误区就是跟着机构走。机构型的货基，申购赎回都非常频繁。机构对于资金的松紧特别敏感，“央妈”放一点水，市场钱多一点，它就大量申购；钱略紧张，它马上就赎回。
而散户型货基对于市场利率的变动不是很敏感，申购赎回的波动不是很大，货基整体的安全性较高。
要判断一个基金是不是散户型，看它的持有人结构，如果一个货基的散户比率达到70%以上，它的流动性风险就非常低了，即使利率变动，基金的净值也不会出现太大波动，这个条件再放宽松点到60%也没什么问题。
● 收益率原则——挑选100亿到400亿的规模适中的货币基金
一般人都想着规模很大的基金，但实际数据表明货基的收益率和它的货基规模呈倒U型关系。也就是，中等规模的货基收益率最高，比如规模在50亿以下的，收益率一般会在3.5%以下，规模在100亿以上的收益率大约在4.2%-4.3%，但是到了1000亿以上，收益率又徘徊在4%左右。
规模太小的基金，没有和银行谈判的筹码，拿不到好的利率；规模太大的基金，产品价格会不断上升，最后的买入价格会远远高于最开始的预期价格，这是市场的价格效应。
综上，流动性、收益率是挑选货基最重要的原则，在此基础上，可以再加上历史业绩好、手续费较低等筛选条件。天天基金网、好买基金网等基金第三方平台上都有相关数据公开。
货币基金申购赎回的三个小窍门
● 对流动性要求特别高的人，可以避开T+2或者T+3的基金。
● 周五不买入，周四不赎回。
● 一般月末、季末、年中和年底时候，市场上资金相对比较紧，在这些时间点上申购基金，收益率相对较高。
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