上周市场出现了较大幅度的调整，但机构调研热情不减。Choice的机构调研数据显示，上周有超过10家机构调研的公司有27家，行业分布相对较为分散，白电、医疗、计算机、电子等各行业都有涉及。
我们从机构调研家数较多的公司中选出两家公司的调研公告整理下：迈瑞医疗和德赛西威。迈瑞医疗作为医疗行业的明星企业，最近有60家机构参加了调研，不过同时披露了一份股东拟减持计划；德赛西威作为汽车电子中的领导者，最近有115家机构参加了调研。
迈瑞医疗：国内领先的高科技医疗设备研发制造商，主营业务覆盖生命信息与支持、体外诊断(IVD)、医学影像三大领域，通过前沿技术创新，提供更完善的产品解决方案。
1、恢复至疫情前八九成水平：IVD(体外诊断产品）业务受疫情影响，便携超声和移动DR明显受疫情拉动。
2、上半年业绩：上半年净利润增长38%-48%，快于营收增长。Q2增速快于Q1的原因是1）整体毛利提升；2）Q1因激励费用增长。上半年净利增速高于收入增速的原因有：1）美元上半年环比升值1.48%、同比升值3.66%；2）疫情期间招聘延迟，新员工工薪费用减少；3）疫情期间营销活动线下转线上，相应的市场推广、差旅等费用减少；4）政府出台的相关优惠政策。
3、疫情对国内外的影响：1）国内的影响：加大医疗体系和疾控系统的投入，医疗新基建的开展，国家对抗疫后期的支持力度大，公司三条产线均不同程度受益此轮医疗新基建；2）国际的影响：呼吸机和部分型号监护仪仍供不应求。国际IVD的常规项目试剂消耗和台式超声受益抑制。整体来看，疫情对国际收入正面大于负面。
4、疫情的深远影响：国内加大重症ICU\传染病医院和发热门诊的医疗新基建，公司认为本轮医疗新基建带来的不仅仅是1-2年的增长；国际方面欧洲趋于稳定，欧洲国家也将加大医疗投入，公司有望提升产品渗透率和市场占有率。
5、ICU病房建设中核心竞争力：迈瑞是医疗器械企业中能够提供最为完整的ICU产品解决方案的公司，在ICU科室中涉及的主要产品如监护仪、呼吸机、输注泵、除颤仪、吊桥、POC超声等方面具备极强的产品竞争力。另一大核心竞争力是公司的睿智联IT解决方案。
6、新冠抗体试剂的出口：公司的新冠抗体试剂尚未拿到国内注册证，出口程序仍然相对复杂，目前仅向包括俄罗斯在内的个别国家出口该产品。此外，各个国家应对疫情的检测方式也有所不同，具备大规模核酸检测能力的发达国家仍然以核酸检测作为首选方式，而抗体检测的大范围应用主要集中在发展中国家。
德赛西威：国内汽车电子的领导者，以智能座舱、智能驾驶、车联网三大业务为核心，提供软硬件一体的产品解决方案。
1、公司的竞争优势：拥有完善的产品结构以及全面、深厚的的技术和经验积累，具备较高的整体解决方案开发能力，能够提供更加复杂、更加统一、以及更多交互的整体解决方案。同时，高水平的制造能力、质量把控能力等，共同构成公司的综合竞争优势。
2、信息娱乐系统：公司长期以来的核心业务，具备国际领先的竞争力。根据全球知名的市场调查机构IHS公司发布的报告显示，2019年德赛西威的信息娱乐系统产品销量排名全球第15名，在国内自主品牌排名第1名。
3、智能驾驶业务的进展：L3级别自动驾驶域控制器已在小鹏汽车的车型上配套量产。已在新加坡成立了研发团队，专门开发L4和L5级自动驾驶和汽车网络安全的前沿技术。
4、智能驾驶辅助领域。自主研发的融合型全自动泊车系统、360度高清环视系统、驾驶员行为监控和身份识别系统、24G毫米波雷达、T-box、V2X产品、L3级别智能驾驶域控制器等新产品和新技术获得量产。
5、近年来的研发投入：保持较高水平的研发投入，主要投入到智能驾驶、网联服务和智能座舱相关的新技术、新产品。公司同时着力推进新技术、新产品的落地量产，提升研发投入的效益。
关于机构调研数据的说明：作为投资机构，不管是证券公司、公募基金、私募基金、保险资金、QFII基金等，行业或公司研究员通过调研上市公司往往是获得第一手资料的重要途径之一。参与调研的机构多，说明这家公司在投资机构群体里中的关注度比较高，但是并不代表机构调研了这家公司短期内就会上涨。机构调研可以做为选股的一个思路，但不能作为买卖股票的唯一依据。
本文选写的上市公司，仅根据参与调研公司的家数多少、是否有一定的行业代表性，对上市公司公告内容进行了精简，完整的调研公告请查看上市公司公告。本内容仅作为调研数据梳理和公告内容精简，不构成投资建议。
网友评论