【读书成长记022】——彼得林奇的成功投资(下)

【读书成长记022】——彼得林奇的成功投资(下)

4.六种股票

彼得·林奇把市场上的股票分为六种类型。

①缓慢增长。（年增长率2%到4%。）

这一类是经历快速增长之后，由于行业和时代变化，才缓慢生长。比如钢铁。

由于股票价格上涨不快，并不值得投资。

②稳定增长。（年增长率10%到12%。）

这一类，在经济低迷时并不会随市场下跌，反而会逆势上涨。而当它涨到（30%到50%），就应该抛出。

③快速增长。（年增长率20%到25%。）

这一类上市时间短，但增长空间大的创新型小公司。如果持续上涨就是股票中的大赢家；不过如果速度缓慢，咋可能是会倒闭，贬值！

需要注意的是，这一类如果遇到高管离职，或者市场率高，但盈利率只有15%到20%，也应该抛出。

④周期型。

这一类和宏观经济几乎成正比。即在一个周期，循环往复的扩张收缩，比如航空汽车。

需要注意的是，如果发现大宗商品（比如汽油）价格下跌，或者商品期货价格低于现货价格。也应该抛出。

⑤隐蔽资产。

这一类所拥有的资产，一定是颇有价值的。

“这些未被华尔街注意到的资产，可能隐蔽在金属，石油，报纸专利，药品电视台中，甚至隐藏在公司的债务中。”

⑥困境反转。

这一类。就是已经几乎破产，但是试图扭亏为盈，颇有点破釜沉舟的架势。

一旦反转，股价迅速回升，回报丰富。

需要注意的是，如果债务连续欠了5个季度，而且在新一季度债务依然大幅增加。投资者应该抛出。

5.如何判断潜力股？

首先——虽然低增长行业缺乏竞争，但却能持续增长，并且扩大市场份额，更容易成为牛股。

其次——找到拥有利基的潜力股。（顾名思义就是有强大的利益基础支撑。）可能是独家经营权，可能是著名品牌，也可能是专利产品。

最后——如果周围人不断购买，甚至内部人士也大量购买，那么这只股票短时间内不会下跌。

6.组合型投资。

如何构建一个可以获得年利率在12%到15%的股票组合型投资呢？

首先——股票数量控制在3—10只。（让你有足够的精力和时间，去调查了解该公司的信息，还可以分散投资风险。）

其次——股票类型不能过分固定。（根据股票的风险程度，获利能力，搭配不同类型的股票，从而平衡股票投资带来的风险。例如:4只快速增长型+4只困境反转形+2只稳定增长）

最后——经常调整组合投资中的资金分配。（正确的操作方式应该是卖出股价上涨，并且基本面恶化的股票；然后把获取的资金用来增加基本面转好而股价下跌的股票。）

划重点——买卖股票的关键，在于股票价格相对于公司基本面的变化情况，而不是股价的变化。（市场变幻莫测，入市需谨慎。）

7.对股票的误解。

投资大师彼得·林奇，一下子列举了12种错误的观点。

⑴股票下跌这么多不可能再跌了。

⑵你总能知道什么时候一只股票跌到底了。

⑶股价已经这么高了，怎么可能再涨？

⑷股价只有三美元，我能亏多少呢？

⑸最终股价会涨回来的。

⑹黎明前总是最黑暗的。

⑺等到股价反弹到十美元时，我才会卖出

⑻有什么可担心的，保守型股票不会波动太大。

⑼等的时间太长了，不可能上涨了。

⑽看看我损失了多少钱，我竟然没买这只大牛股。

(11)我错过了这只大牛股，我得抓一注下一只这样的大牛股。

(12)股价上涨，所以我选的股票一定是对的股价下跌，所以我选的股票一定是错的。

结语:

大科学家牛顿说过“我能算准天体的运行，却算不准人类的疯狂。”

很高兴能读到这本书，学习投资大师的原则与智慧。股市有风险，入市需谨慎。