海龟交易法则源于1983年的一场著名辩论，这场辩论是关于伟大的交易员是天生造就还是后天培养的。商品投机家理查德.丹尼斯相信，他可以教会人们成为伟大的交易员，而他的老友比尔.埃克哈特则认为遗传和天性才是决定因素。为了解决这一问题，理查德建议招募并培训一些交易员，给他们提供真实的账户进行交易，看看两个人中谁是正确的。
因为理查德是当时世界上最著名的交易员之一，所以，有1000多位申请人前来投奔他。他从中精选出10个人，加上之前就认识的3位，一共有13个人参与这个计划。1983年12月底，这些人被邀请到芝加哥进行两周的培训，到1984年1月初，他们开始用小账户进行交易。到了2月初，在他们证明了自己的能力之后，丹尼斯给了他们大多数人提供了50万至200万美元的资金账户进行交易。
这些学员们被称为“海龟”，海龟成为交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中这些“海龟”们取得了年均复利80%的收益。理查德通过这个实验成功地证明了交易可以被传授。用一套简单的法则，他就可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。
概括来说，海龟交易系统有三个特点：①它是一个完整的交易系统，其法则覆盖了交易的各个方面。对于交易中所涉及到的每项决策，系统都会给出答案。②它是一个机械化的交易系统。正是因为这个交易系统的完整性，所以它不给交易者留下任何主观想象决策的余地。③它是一个被证实能实现盈利的交易系统。因此，不论交易者盈利还是亏损都容易接受信号。
海龟交易法则详解
1：怎样选择市场
海龟法则只选流动性最⾼的市场。流动性高的市场才会有足够大的深度，良好的市场深度能够减少大规模交易的风险和损失。这意味着，如果将海龟法则应用到数字资产的投资，交易者只能选择市值较大的主流数字资产。
2：应该如何买卖？
海龟交易法则严格按照给出的交易的信号来操作，作为一种典型的趋势跟踪策略，其核心理念就是“买强抛弱”。同时，为了避免非系统性风险，海龟法则会将投资分散到不同的品种上，而且会每隔一段时间更换一次品种，当价格发生变化时，也会更换投资的品种。这一法则的利润来源在于通过系统化的策略来避免主观的交易，因此十分强调要严格执行每一条交易规则，不论遇到怎样的挫折或是诱惑都不可以半途而废。
3：应该何时买卖？
⼊市法则：
海⻳法则⽤唐奇安的通道突破系统作为简单的⼊市系统，通常会使⽤两个有所差异但也彼此相关的⼊市系统，我们称为系统1和系统2。投资者可以⾃由决定如何在这两个系统之间分配资⾦。这两个系统分别是：
①以20日通道突破为基础的短期系统。 ②以55日通道突破为基础的长期系统。
突破是指价格超越了过去⼀定时期内的最⾼点或最低点。所以，20⽇突破就是指价格超越了过去20天内的最⾼或最低点。
4：如何确定头寸规模
（1）波动幅度
海龟法则会根据市场的绝对波动幅度来调整头⼨的规模，即将头⼨的绝对波动幅度标准化。不管特定市场波动性的大与小，⼀个特定头⼨在某天的向上或向下变动幅度（以绝对美元⾦额来衡量）与其他市场上的头⼨保持一致。
其中的原理是：如果⼀个市场的合约价值波动性较强，那么这个市场中的合约持有量就少⼀些；相反，如果⼀个市场的波动性弱，这个市场中的头⼨就可以⼤⼀些。总之，市场的波动性与头⼨的规模总会相互抵消。
这里常常使用 N 或者 ATR 来衡量真实波幅，真实波动幅度=Max（H–L，H–PDC，PDC–L），其中：H=当⽇最⾼价，L=当⽇最低价 PDC=前⼀⽇收盘价，N的计算公式为：
PDN=前⼀⽇的N值，TR=当⽇的真实波动幅度。由于公式中需要前⼀⽇的N值，所以在⾸次计算N的时只能计算真实波动幅度的20⽇简单平均值。
（2）头寸单位和风险控制
海⻳法则把头⼨分为一些单位，我们称之为头⼨单位。头⼨单位会根据市场的波动性调整，从而让⼀个N等于账户净值的1%，⼀个特定市场或产品的头⼨规模单位可以⽤这个公式算出：
因为海龟法则⽤头⼨单位衡量头⼨的⼤⼩，⽽头⼨单位还要根据波动性风险进⾏调整，头⼨单位实际上就成了⼀个重要的风险衡量指标。海⻳资⾦管理法则还会在4个不同层⾯上对交易量进行限制，分别如下：
在数字资产领域，可根据各币种之间的相关系数确定每个数字资产的关联度。头寸规模限制是海龟系统的一个不可或缺的部分，也是极端重要的组成部分，因为它们是滤除滞后市场的一种机制。
5：如何止损
海⻳法则会根据头⼨风险来设定⽌损标准。任何交易的风险程度都不得超过2%。由于1N的价格变动代表着账户净值的1%，在2%的风险限制下，价格变动的上限就是2N。海⻳们⽌损标准就是2N：对多头头⼨来说，⽌损价⽐ ⼊市价低2N；对空头头⼨来说，⽌损价⽐⼊市价⾼2N。为了把整体头⼨风险控制在最低⽔平，如果（按1/2N的价格间隔）在之后补充了头⼨单位，那么之前头⼨单位的⽌损点也会相应地调整 1/2N。⼀般来说，这意味着整个头⼨的⽌损点会与最新添加的头⼨单位2N的距离。
由于海⻳⽌损点以N为基础，它们与市场的波动性息息相关。在更有波动性的市场会有更⼤的⽌损范围，但每个头⼨单位的资金数量也相对较少。 这便统⼀了所有交易的风险⽔平，从而加强分散化的效果和风险管理的稳健性。
心得:
像海龟一样思考：
1、 重要的是现在：不要对过去念念不忘，也不要去预测未来。前者对你无益，后者是徒劳的。
2、 从概率角度思考问题，不要预测：不要试图作出正确的预测，唯有使用概率对你有利的方法，你才能在长期内获得成功。
3、 对你自己的交易负责：不要把你的错误和失败归咎于其他人、市场、你的经纪人等等。要对自己的错误负责，从错误中学习。
4、 掌握优势：找到一个期望值为正的交易策略，因为长期来看它能创造正的回报
。5、 管理风险：控制风险，守住阵地，否则你有一个期望值为正的系统，你可能也等不到它创造成果的那一天。
6、 坚定不移：唯有坚定不移地执行你的策略，你才能真正获得系统的正期望值。
7、 简单明了：长久来看，简单的系统比复杂的系统更有生命力。
免责声明：信息仅供参考，不构成投资及交易建议。投资者据此操作，风险自担。
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