经比对保利地产、万科A、绿地控股、招商银行、浙商银行、工商银行、五粮液、茅台、格力电器。打算从其中选择一只价值股投资，并部分考虑股价成长空间。比对如下：
在地产股中万科A市盈率为13.8，保利地产市盈率为6.96，且万科A市盈率已经几乎达到一年中值水平，而保利地产距离一年中值（7.93）尚有1.65倍差距。保利地产股息率目前为3.19%，万科A为3.44%。但保利地产净利增速40%，万科则为31.6%。综上，保利地产相较万科A，更加低估值高成长，且股息盈利差距仅为0.3%。地产股中，绿地控股市盈率为5倍，而股息高达5%，净利润同比增速也达到30%。基本面上来看，绿地控股处于低估状态，但参考其股价暴跌之后的走势，近年来持续走低，且净利率稳定在5%左右，远低于保利15%，万科12%的净利率，同时其毛利率高达净利率三倍，超过保利、万科的二倍，其内部经营成本较高，而所涉行业繁多，在房地产行业下行周期内风险增加。
再考虑到行业问题，房地产行业恐将进入艰难时期，为避险考察银行、消费股。其中银行股中招商银行、浙商银行成长性较好，而浙商银行A股目前4.3的股价高于港股3.95的股价，处于高估值阶段，不考虑买入。招商银行则市盈率9.7远高于工商银行、建设银行、中国银行等5倍市盈率，而净利润增速15.28%则超过几大行的5%增速。优劣难定，但相较保利地产40%增速，7倍市盈率，招商银行在数据上吸引力不足。
再有消费行业中茅台、五粮液、格力电器的考察。格力电器净利润增速仅为4%，增长乏力，不予买入。茅台33.5倍市盈率以及15%的净利润增速，明显弱于五粮液28.6的市盈率及32%的净利润增速，因此消费行业中目标为五粮液。
最终拟定从五粮液、保利地产中选择一个买入。从行业对比来说，白酒行业近年来较为火热，五粮液已有获利盘，且五粮液流通市值达4600亿。地产行业近年并不景气，且流通市值仅1800亿。因此，从逆向思维、长线投资角度，宜买入地产股，最终目标股为保利地产。再由于保利地产七日上涨，从13.8已经涨至15.5，大盘亦有高估风险，因此拟定15~15.2买入保利地产。长期持股，以股息（2.5%~3.3%）作为收益。
2020-02-19记
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