ESTR和Euribor的关系

作者: 神楽坂 | 来源:发表于2021-03-24 23:29 被阅读0次

ESTR是Euro Short-Term Rate的缩写,表示欧元的短期利率。这是欧洲中央银行(ECB)宣布的隔夜利率。

为了应对废除伦敦银行同业拆借利率Libor的趋势,欧洲引入了自己的基准法规,但是目前,欧洲银行间借贷利率,例如欧洲的利率掉期,则很少使用Libor作为浮动利率指数,而欧洲银行则主要采用Euribor作为浮动利率基准。

虽然Euribor有望在废除Libor之后幸存下来,但Euribor的计算方法预计不符合欧洲制定的基准法规。此外,在全球都以RFR(无风险利率)代替Libor的趋势下,欧洲也会以RFR代替Euribor

该RFR几乎不包括银行的信用风险,并且将每种货币的隔夜利率(即第二天的利率)指定为RFR。隔夜利率是今天借钱并在下一个工作日偿还的利率。

在Libor转换之后,在欧洲的无风险利率RFR在欧洲市场就是ESTR。因此,ESTR将会取代Euribor作为利率基准。

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