过度自信和过度悲观

巴菲特说，要在别人贪婪的时候恐惧，要在别人恐惧的时候贪婪。

听着简单，但事实上做起来很难。

要做到特立独行，需要极其强大的自我、极其另类的性格。

从行为经济学的角度解读巴菲特的这句名言，就是：人很容易在过度自信和过度悲观之间徘徊。

什么是过度自信？

过度自信也可称之为“过度乐观”。

心理学里有一个术语叫悲观现实主义，悲观的人看这个世界往往更为准确。但人生需要乐观，尽管这种乐观不可避免地带有自我欺骗的性质。

人生是有限次的重复博弈。要是我们从人生的最后一次博弈开始求均衡解，那最后一次博弈的均衡解就是game over——我们都会死。

从后往前推，就会得出一个结论：我们现在做的所有的事情都是没有意义的。

要是这么理性，这么清醒，我们就没法活，所以人一定要乐观，但这种乐观可能是过度乐观。

最直接的表现是，大部分人认为自己的水平是在平均值以上。

比如问一个司机，你的车技如何？90%的司机都会认为自己的车技高于平均水平。

此外，认知模式中还有一种缺陷，叫“后见之明”，这种“后见之明”也会导致我们过度自信。“后见之明”是说，事后来看，我们会高估自己在事前作出准确判断的能力。

我们之所以不愿意承认自己犯错，是由于我们害怕“认知失调”。如果我们的观念和现实世界出现矛盾，我们会觉得非常痛苦。于是，我们不仅不会改变自己的观念，反而会强化自己原来的认知。

过度的乐观会使得我们在决策时低估风险，盲目冲动。

那什么是过度悲观？

我们有一种本能的倾向，会害怕失去自己已经拥有的东西。

《思考，快与慢》的作者卡尼曼是行为经济学的先驱，也是一位心理学家，获得过诺贝尔经济学奖。卡尼曼和特沃斯基（Amos Tversky）提出了一个理论，叫“前景理论”（Prospect Theory）。简单举例来说，就是“失去一百块钱给我们带来的痛苦，要大于得到一百块钱给我们带来的愉悦。”

试想一下：

你去做手术，大夫告诉你，这个手术有90%的成功概率，你愿意做吗？很可能会很高兴地同意了。但大夫要是告诉你，这个手术有10%的概率会失败，你会怎么办？恐怕就要考虑一下了。

从数学的角度来说，90%的成功概率和10%的失败概率，是同样的意思，但为什么你却会有不同的反应？是你内在的心理机制在起作用。

此外还有一个“禀赋效应”——我们会高估自己认为有所有权的那些东西的价值。塞勒教授发现，哪怕是一件东西刚刚到我们手上，而且并不真的给了我们，我们也会认为它是我们的，也不愿意放手。这种过度悲观会让我们不敢尝试，害怕失败。

而且，人的行为是可以互相影响、互相传染的：

如果所有的人在同一时间都变得过度乐观，而在另外的时间都变得过度悲观。于是经济就会有时候过热，有时候过冷，这就是经济波动的起源。

对此，我们该怎么办？

以下经济学家何帆教授的建议：

第一，你不能逆着群体的行动方向。如果所有的人都要挤进电影院，你非要挤出去，那你很可能会被人群踩伤的。如果你不得不待在人群中，最佳的策略是随波逐流。

第二，不要总是待在人群中。如果你喜欢热闹，总是喜欢挤在人群中，一定要留个心眼，因为群体的行为会出现无法预测的突然变化。由于你很难改变群体的行为，假如真的是人群出现了恐慌，那你就只能听天由命了。

第三，最好的策略是：站在人群之外，但保持和人群的联系。这样，你既能避免和人群分离之后带来的各种麻烦，又不必被卷入洪流之中。在大多数情况下，做个观潮儿，比做个弄潮儿更为安全。

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